摩根大通表示，历史性的软件抛售已经足够严重了。 10只待售股票

摩根大通认为，由于投资者担心人工智能会损害其业务，软件股在 2026 年暴跌，但现在已经跌幅过大，从而创造了以有吸引力的估值购买更高质量公司的机会。该银行表示，软件行业遭遇了历史性的大范围崩溃，波及到该行业的各个角落，遭受了 30 多年来最大规模的非衰退性 12 个月衰退。由 Dubravko Lakos-Bujas 领导的摩根大通策略师团队补充称，该行业的市值已较巅峰时期蒸发了 2 万亿美元，在标准普尔 500 指数中的权重从 12% 降至 8.4%。由于投资者担心新的人工智能、大语言模型可能会颠覆现有技术，软件股最近暴跌。上周，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 在三周内暴跌超过 20%，即使在周五和周一反弹后，仍比 9 月份的历史高点低 28%。 IGV 6M mountain iShares 在过去六个月中扩展了科技软件行业 ETF。但摩根大通认为，市场已经走得太远，目前正在定价最坏的情况，即人工智能颠覆场景“不太可能”实现，尤其是在未来三到六个月内。拉科斯-布贾斯表示，这种被感知到的颠覆风险不分青红皂白地惩罚了质量和投机性增长软件名称。在战术交易方面，该策略师指出，软件的空头兴趣水平处于创纪录水平，而对冲基金目前更青睐人工智能半导体而不是软件，该银行表示，这种设置使风险平衡偏向即将反弹。该银行写道：“鉴于对软件人工智能颠覆的仓位充沛、过度悲观的前景以及坚实的基本面，我们认为风险平衡越来越倾向于反弹，尤其是在高质量软件领域（即网络）。因此，虽然不能排除进一步的下行风险，但我们建议投资者增加对一篮子质量更高、具有人工智能弹性的软件公司的投资。”在同一份给客户的报告中，摩根大通分享了它认为对人工智能威胁最有抵抗力的一篮子软件股票，包括以下评级超重的股票： 最大推荐股票是微软——在过去 12 个月里几乎没有变化，但在 2026 年下跌了 14%，在过去六个月里下跌了 21%。在 1 月 28 日星期三发布最新财报后，整个华尔街的分析师仍然对微软持压倒性的看好态度。在研究这家 Windows 和 Xbox 母公司的 60 名分析师中，56 人将其评为强力买入或买入，而 4 人则将其评为持有。云数据存储平台 Snowflake 也被摩根大通视为反弹候选者。总部位于蒙大拿州博兹曼的Snowflake在过去一个月内股价下跌了20%，在过去三年内下跌了34%以上。华尔街整体对 Snowflake 仍持同样乐观态度，43 名分析师给予该股强烈买入或买入评级，7 名分析师给予持有评级。摩根大通反弹篮子中的其他股票包括 CrowdStrike 、 Zscaler 和 ServiceNow 。