思科 (CSCO) 2026 年第二季度收益报告

思科 周三公布的季度业绩好于预期，但由于本期盈利指引仅达到预期，该股在盘后交易中下跌约 7%。

以下是该公司与 LSEG 共识的比较结果：

• 每股收益： 调整后 1.04 美元，预期 1.02 美元
• 收入： 153.5 亿美元 vs 预期 151.2 亿美元

根据一份声明，思科的收入较上年同期的 140 亿美元增长了约 10%。净利润从去年同期的 24.3 亿美元（即每股 61 美分）增至 31.8 亿美元（即每股 80 美分）。调整后的数字不包括股票补偿成本。

思科预计本期调整后每股收益为 1.02 至 1.04 美元，营收为 154 亿至 156 亿美元。伦敦证券交易所集团 (LSEG) 调查的分析师预计每股收益为 1.03 美元，营收为 151.8 亿美元。

投资者一直希望思科在人工智能热潮中发挥更核心的作用，这提振了芯片制造商和其他数据中心技术提供商。思科的增长速度有所加快，报告称本季度来自超大规模企业的人工智能基础设施订单达 21 亿美元。

思科核心网络收入同比增长 21%，达到 83 亿美元。 StreetAccount 调查的分析师预计该公司的估值为 79 亿美元。

本季度，思科表示将为沙特阿拉伯的人工智能基础设施项目提供产品 超微半导体公司。思科还宣布推出一款网络交换机，其中包含 英伟达 芯片。

思科首席执行官查克·罗宾斯 (Chuck Robbins) 在与分析师举行的电话会议上表示：“在主权方面，确实没有必要也不期望在 2026 财年产生有意义的影响。” “所以我们不需要它来真正加速我们已经提供的指南。这纯粹是有利的。”

Neoclouds 的收入不断增加，这些云提供商比成熟实体（例如 亚马逊 和 微软罗宾斯表示，这种情况应该会在本财年下半年开始，并在 2027 财年变得更加明显。

由于对 Nvidia 图形处理单元的需求旺盛，内存价格上涨已经影响到了各种设备公司。罗宾斯表示，思科已宣布提价，并正在调整与渠道合作伙伴的合同。

“我认为在某些情况下顾客会尝试提前购买吗？也许吧，”他说。 “但我认为这不会成为我们业务网络方面的大趋势。”

对于2026财年，思科的调整后每股收益目标为4.13美元至4.17美元，收入目标为612亿美元至617亿美元，这意味着增长8.5%。 LSEG 一致预测每股收益为 4.12 美元，营收为 607.4 亿美元。

手表： 克莱默的停止交易：思科系统公司