在强劲的盈利表现之后，华尔街认为麦当劳有更多的上涨空间

在汉堡连锁店麦当劳公布第四季度盈利和收入好于预期后，华尔街的大多数分析师都认为该公司将进一步上涨。上一季度，麦当劳调整后每股收益为 3.12 美元，超过 LSEG 分析师调查的每股 3.05 美元的预期。 70 亿美元的收入也超过了 68.4 亿美元的预期。该连锁店美国同店销售额增长了 6.8%。麦当劳将其成功归功于格林奇餐和大富翁等促销活动，这些促销活动有助于增加客流量和销量。该公司还试图通过重新推出超值餐来吸引对成本更敏感的消费者。周四上午，麦当劳股价上涨不到 1%。该股目前的交易价格较去年上涨近 6%。整个华尔街的分析师都对这份报告表示赞赏。大多数人继续对链条采取看涨立场并看到上涨空间。 “你还想要什么？”伯恩斯坦分析师达尼洛·加吉乌洛(Danilo Gargiulo)就该报告提出疑问，而摩根大通分析师约翰·伊万科(John Ivankoe)则写道，麦当劳正在“努力重新夺回专家们失去的注意力”。花旗银行的 Jon Tower 补充道：“价值推动正在发挥作用，我们预计特许经营商赚更多的钱会导致围绕 26 年及以后的新举措（包括饮料、鸡肉和最终改造）进行强有力的系统调整。”以下是华尔街最大的商店的反应。摩根大通：增持评级，目标价 305 美元 该银行的目标价较麦当劳周三收盘价 323.21 美元下跌约 6%。 “麦当劳第四季度的业绩总体上证明了该股近期的积极情绪，原因如下：1）美国公司的股价为 6.8%，而去年为 5.0% 和 -1.4%；IOM 公司的股价为 5.2%，而去年为 3.5% 和 0.1%；2）更积极的产品日历，包括推出更新/现代化的饮料产品系列（包括能源）；3）最近推出的鸡肉产品可能会更新，包括各种酱料（釉料）和调味料，4）扩展最佳汉堡平台，包括差异化的 Big Arch，5）即将到来的改造周期，以在仍然强大的系统经济性的支持下实现更现代、更高效的 MCD，以及 6）G＆A 指导符合我们的预期，包括在 F27 年底完成全球资源计划后可能带来的好处。摩根士丹利：同等权重，335 美元 摩根士丹利的预测相当于上涨 4%。 “在一些营销活动的帮助下，各细分市场的季度营收表现良好，每股收益也随之提高；价值推动跟踪符合预期。考虑到投资，每股收益/自由现金流预期不会上升，但 MCD 的目标是实现一个活跃的一年，并在未来几年具体化营收驱动战略。” Bernstein：与大盘持平，340 美元 该投资公司的目标从 320 美元上调，预计上涨 5%。 “随着股票大量涌入印刷品，麦当劳只有一个选择：击败并让人们相信主要挑战已经结束。他们确实做到了这一点，美国的同店销售增长惊人地增长了 6.8%（相对于 5.1% 的劣势），IOM 增长了 5.2%（相对于劣势 3.3%），IDL 增长了 4.5%（相对于劣势 2.4%）。随着流量的增加，负担能力指标和机会也随之增加。菜单创新和独家品牌时刻，很难不令人兴奋，我们提高了对 26 财年的展望，相信麦当劳可以继续从更具挑战的品牌手中夺取份额。”德意志银行：买入，364 美元 德意志银行的预测从 360 美元上调，较周三收盘价高出 13%。 “MCD 的第四季度业绩表现全面强劲。5.7% 的全球同店销售反映了广泛的实力，全球势头预计将持续到 2026 年，这得益于“三对三”的执行，包括令人信服的价值、营销和菜单创新（特别关注饮料和鸡肉）……我们仍然喜欢这里的设置，有切实的催化剂推动全球同店销售表现出色，并恢复 HSD+ EPS 增长，并结合当前背景下的防御性业务模式，我们相信 MCD 提供了有利的风险/回报状况。”瑞银：买入，365 美元 瑞银的预测从 350 美元上调，比麦当劳目前的价格高出约 13%。 “尽管年初至今有所上涨，但我们仍然看好 MCD 股票在 26 年的走势，因为它有推动市场股票上涨、加强美国销售增长和防御性特征的催化剂，这些特征在仍然动荡的环境中提供了盈利稳定性。”高盛：买入，高盛目标价为 372 美元，高于 360 美元，相当于上涨 15%。 “MCD 在其三大战略支柱上的成功执行结果令我们深受鼓舞：引人注目的价值（McValue、超值餐）、创纪录的营销活动（Monopoly；Grinch Meal，实现了公司历史上最高的单日销售量）以及菜单创新（零食卷）。我们看到了进一步的增长机会，因为该品牌计划在今年晚些时候在美国推出新的饮料系列，继 500 多家餐厅饮料测试取得令人鼓舞的结果后，我们预计将在全球范围内推出新的饮料系列。饮料类别价值超过 1000 亿美元。”花旗：买入，375 美元 花旗的预测高于 371 美元，意味着上涨幅度约为 16%。 “除了第 4 季度 MSD% 全球/美国业绩增长之外，还有其他信号表明 MCD 的份额增长可能会从这里开始加速。对价格最敏感的消费者的份额增长随着价值/可承受性分数的增加而加速，尽管 McOpCo 的利润率面临压力，特许经营商现金流仍逐年增长。价值推动正在发挥作用，我们预计特许经营商赚更多的钱会导致围绕 26 年及以后的新举措（包括饮料、鸡肉和最终产品）进行强有力的系统调整。改造）”。巴克莱：增持，380 美元 巴克莱的预测高于 372 美元，相当于 18% 左右的上涨空间。 “25 年第 4 季度的各个细分市场的比较均高于华尔街，支撑了每股收益的上涨。美国的比较在 25 年第 4 季度加速，并持续到 26 年第 1 季度。展望未来，由于比较势头强劲（以价值为主导）且单位增长加速，收入令人印象深刻。由于全球宏观经济不确定，MCD 应作为防御性主力。”