上周股市大幅波动的三大因素

上周，这是两个市场的故事：工业股飙升，而金融和科技股在人工智能担忧日益加剧的压力下崩溃。纷繁复杂的经济数据让事情变得更加复杂。尽管标普 500 指数周五小幅反弹，因为通胀数据支撑了未来降息的可能性，但这还不足以让该指数本周上涨，也不足以让投资者相信美联储下个月将降息。标准普尔 500 指数本周下跌 1.4%，而以科技股为主的纳斯达克指数则下跌 2%。尽管道琼斯工业平均指数每周下跌 1.2%，但情况却有所不同。周二收盘创下历史新高。道指成分股和俱乐部名称霍尼韦尔本周涨幅居前，而苹果则表现落后。 .SPX .IXIC,.DJI mountain 2026-02-09 标准普尔 500 指数、纳斯达克指数、道琼斯指数自 2026 年 2 月 9 日以来的表现 我们将看看周五在多日下跌后的小幅上涨能否延续到周一。在此之前，以下是过去五个交易日股市的三个重要驱动因素。 1. 对人工智能的担忧造成严重破坏 富国银行 (Wells Fargo) 和第一资本 (Capital One) 这两家俱乐部金融公司上周因担心新的人工智能驱动的税务规划功能可能威胁财富管理行业而遭受重创。周二财富平台 Altruist 发布公告后，这两个交易日的抛售正式开始，并持续了两个交易日。在贝尔德将富国银行股票评级从卖出上调至持有同等评级后，周五金融板块确实企稳了一些。分析师认为，回调后该银行的估值更加合理。尽管如此，富国银行和第一资本的股价每周跌幅分别超过 7.4% 和近 7%。俱乐部投资组合分析总监杰夫·马克斯周五表示，鉴于近期的疲软，我们可能会在接下来的交易日中买入更多第一资本。人工智能模型正变得越来越先进，投资者宁愿先开枪然后卖出，也不愿在发现风险到底有多真实之前成为十字准线。这是值得关注的东西，但还不能改变论文。大型科技股的下滑仍在继续。从技术上讲，Alphabet 属于通信服务行业，是该投资组合中跌幅最大的股票之一，上周下跌超过 5%。尽管几周前该公司发布了出色的季度业绩，但投资者仍对该公司增加的人工智能投资感到担忧。我们对股票的看法没有改变，所以我们在周二买入了更多股票。俱乐部信息技术行业的名称在上周因担心人工智能将破坏其业务而受到猛烈抨击，现已稳定下来。 Salesforce 上周下跌不到 1%，而 CrowdStrike 和 Palo Alto Networks 分别上涨 8.6% 和 4.8%。我们从未认为网络安全股票应该与软件即服务（SaaS）股票混为一谈，因为它们的产品在当今充满敌意的世界中至关重要。这就是我们在 2 月 3 日买入更多 CrowdStrike 的原因。Palo Alto Networks 将在未来一周报告其收益，我们将看看网络股票是否能继续远离 SaaS 品牌。 2. 伊顿、霍尼韦尔、多佛、杜邦和 GE Vernova 的股票延续了 2026 年的出色表现。这是吉姆·克莱默（Jim Cramer）所说的工业股和其他周期性股票“奥运会规模的涨势”的一部分。这可能与大型科技公司的报应有关，也可能与这个市场只喜欢与经济相关的股票有关，而经济最近看起来相当不错。周三，我们将伊顿的目标价从每股 410 美元上调至 425 美元，将 GE Vernova 的目标价从 800 美元上调至 875 美元。在接下来的交易日中，俱乐部锁定了伊顿公司的部分利润，该公司上周上涨了 4% 以上，自年初以来已上涨 22%。此次调整并不意味着我们不再看好这家电源管理解决方案制造商，其产品（例如 GE Vernova 的天然气涡轮机）用于高耗能数据中心。消费必需品上周也表现强劲，且表现优于全年。与标普 500 指数持平表现相比，该集团今年迄今已上涨 15.6%。我们在该行业中的佼佼者是宝洁公司，该公司在 2026 年上涨了 11.7%。去年，当消费必需品价格下跌时，我们买入了宝洁公司。我们认为我们需要对冲我们的大型科技头寸，以防发生轮换。这正是今年发生的事情。认识到宝洁公司的上涨是突然的，我们锁定了一些利润，现在准备以相当于持有的 2 评级坐下来看看该股接下来会做什么。 3. 经济信号喜忧参半 上周的经济数据让华尔街更加确信美联储将在三月份央行行长聚会时保持利率稳定。投资者周三仔细研究了推迟发布的一月份就业报告，该报告显示就业增长强于预期。两天后公布的消费者价格指数（衡量美国通胀的重要指标）显示，上个月商品和服务成本的涨幅低于预期。强劲的劳动力数据和疲软的通胀数据对于美联储促进就业和物价稳定的双重使命来说都是好消息。尽管预示着下个月将继续暂停加息，但较低的消费者价格指数确实提振了今年晚些时候的降息预期。目前市场倾向于在 2026 年将借贷成本降低两到三倍。吉姆上周重申，像家得宝这样的俱乐部名称的表现与美联储下一步的行动密切相关。事实上，他将这家家居装修零售商称为“Warsh 股票”——需要较低利率才能蓬勃发展的公司。家得宝与房地产市场息息相关，但由于抵押贷款利率和房价上涨，房地产市场陷入停滞。唐纳德·特朗普总统挑选的美联储主席凯文·沃什 (Kevin Warsh) 将在参议院确认后继任，届时现任央行行长杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 的任期将于 5 月届满。沃什在担任美联储理事之前是鹰派人物，他支持特朗普的降息指令。美联储去年和 2024 年的降息并没有让房屋净值贷款或抵押贷款的借贷成本变得更加负担得起。 （请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。