伯恩斯坦：8只股票能够抵御人工智能“恐慌交易”市场波动

伯恩斯坦列出了八个欧洲“人工智能防风险”公司，它认为这些公司在结构上能够抵御近期的市场波动，并且由于其商业模式中的护城河而能够跑赢同行。最近几周，美国的物流、软件、房地产和金融行业都受到“人工智能恐慌贸易”的打击。此次抛售的一个关键催化剂是 Anthropic 为其 Claude 合作代理推出了一款新插件——被视为提供法律、销售和数据分析服务的老牌软件即服务公司的潜在竞争对手。伯恩斯坦精选的表现优异企业名单包括一家廉价航空公司、一家物流股、一家食品和饮料制造商以及一家房地产投资信托公司。报告称，低成本欧洲航空公司易捷航空受益于基于关键有形优势的核心护城河，即拥挤机场的起降时刻及其机队规模。分析师在谈到这家在伦敦上市的航空公司时表示：“人工智能是一种提高航空公司运营效率的工具，可以增强而不是削弱现有航空公司的成本优势。” EZJ-GB YTD 山地易捷航空。伯恩斯坦表示，如果人工智能“大规模消除”白领角色，拥有并运营苏黎世机场的苏黎世机场将面临“长期商务旅行的轻微压力”，但除此之外，人工智能不会对其核心机场运营构成重大风险。以 Aleksander Peterc 为首的 Bernstein 分析师在 2 月 13 日的报告中还重点介绍了荷兰建筑服务公司 Royal BAM Groep、物流公司 Bunzl、法国棋盘、纸牌和桌面角色扮演游戏发行商 Asmodee，以及生产食品和饮料产品的富时 250 指数上市公司 Princes Group。 “人工智能工具无法取代定义 Asmodee 价值主张的物理触觉棋盘游戏的基本吸引力。然而，人工智能可以帮助提高开发和生产力，”Peterc 说。 “BAM Groep 所处的行业，执行、声誉和客户关系构成了竞争护城河的核心。人工智能仅用作全行业工具（进度风险分析；预测安全），而不是竞争护城河威胁。” BAMNB-NL YTD 山皇家 BAM 集团。与此同时，分析师将马德里上市的房地产投资信托公司 Merlin Properties 视为人工智能的杰出受益者，而运营西班牙天然气网络的 Enagás 则基本上没有受到干扰。他们写道：“（Merlin）正在经历从传统房地产向成为主要数据中心所有者兼运营商的转型，并有可能扩展到合并投资组合的一半以上。” “Enagás 面临的人工智能结构性影响微乎其微，因为它作为西班牙受监管的传输系统运营商的角色意味着人工智能仅被用作增量、全行业工具，而不是变革力量。”周一，阿伯丁发达市场股票主管本·里奇 (Ben Ritchie) 向 CNBC 表示，近期的抛售存在一定程度的不加区别，因为投资者试图从“快速变化”的技术发展中辨别赢家和输家。里奇对 CNBC 的“欧洲早期版”表示：“对于投资者来说，这是一个复杂且瞬息万变的局面。”他补充说，许多遭受动荡打击的公司仍然提供“非常好的基础业务”业绩。他表示存在买入机会，并补充道：“你必须回到最初应用的逻辑，思考原始投资案例中的进入壁垒，问自己‘这些东西是否有效？’”REL-GB YTD mountain RELX。里奇重点介绍了软件提供商 Relx 和消费者信贷和数据提供商 Experian，这两个名字最近几周被大幅降级。 Ritchie 表示，进入壁垒和投资机会仍然完好无损，但警告称，这些公司可能需要几个季度甚至几年的时间才能展现出其韧性。他补充说：“我认为这就是投资者面临的挫败感——今天表现良好的企业，但其企业的长期前景却受到质疑。”