巴克莱银行表示，随着竞争的加剧，购买这款一流的 GLP-1 领先产品

巴克莱认为，即使 GLP-1 竞赛愈演愈烈，礼来公司仍然比竞争对手有优势。该银行对该股生物制药股给予了增持评级，目标价为 1,350 美元，意味着该股的上涨空间为 32%。分析师 Emily Field 指出治疗肥胖的 GLP-1 药物的业务不断增长。她写道：“与之前肥胖症的首选治疗方法（即饮食和运动）不同，我们并不认为肥胖症的药物治疗是一种时尚，并且相信 GLP-1(+) 代表了持久的结构性转变，礼来公司可能会继续保持市场领先地位。” LLY 1Y mountain LLY 1Y 图表 Field 写道，肥胖市场肯定会看到新的竞争进入该领域，礼来公司的潜在竞争对手包括阿斯利康、安进和罗氏。然而，她认为礼来公司的替泽帕肽是“当今最好的产品，无论是从安全性和有效性的角度来看，还是在竞争对手中，随着市场的细分，礼来公司在新兴组合和模式中可能拥有接近最佳（即使不是同类最佳）的选择。”展望未来，Field 预计投资者的注意力仍将集中在礼来公司 orforglipron 的上市轨迹上，这是一种每日一次的口服 GLP-1 药物，预计将于 2026 年第二季度获得批准。她补充说，她还看好注射剂的潜力，这两种注射剂具有比替泽帕肽更高的疗效潜力，且毒性较温和。菲尔德还对礼来公司一流的消费者平台表示赞赏。她写道：“我们认为，新进入者很难削弱 LLY 在这一领域的份额的另一个因素是该公司以患者为中心的重点以及 Lilly Direct 的直接面向消费者的平台。” “尽管去年 Novo 和礼来公司宣布价格大幅调整，特朗普政府和医疗保险覆盖范围可能会在今年晚些时候开辟新的销量渠道，但我们预计这将是一个消费者越来越直接寻求治疗的市场；礼来公司在这个领域拥有最好的平台。”菲尔德补充说，礼来公司的溢价估值是合理的，因为其在关键治疗领域的显着领导地位和管道资产的深度。她写道：“在我们提到 LLY 的免疫学、神经科学和肿瘤学等其他治疗（领域）之前，所有这一切……有时最好保持简单并坚持选择类别领导者，因此，虽然估值相对于更广泛的领域有显着溢价，但我们认为 LLY 是值得的。”礼来公司的股价在过去 12 个月里上涨了 17%，但今年下跌了 5%。