吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的投资俱乐部升级了 Nvidia (NVDA)。这就是为什么

我们已经看够了：市场正在向投资者赠送英伟达的切入点。因此，我们将 Nvidia 的评级上调至相当于买入的 1 评级，这与周一早间会议上吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的评论一致。英伟达公布了强劲的季度业绩，并在周三晚上发布了更为强劲的指引。然而，该股在周四和周五下跌了 9% 多一点，这一走势根本无法反映我们在数据中看到的以及在电话会议上听到的有关 Nvidia 一流人工智能计算平台当前和未来需求的情况。周一，股市收复了部分两天的跌幅，但我们关于令人困惑的财报后市场反应的总体观点是正确的。对于该股票几个月来的交易方式，你也可以说同样的话。尽管有大量证据表明人工智能支出正在上升，但 Nvidia 的股价现在与 8 月份的价格大致相同。这是为期七个月的整合。结果是：该股现在便宜得多，因为盈利预测已经反映了人工智能支出的火爆。 8 月份，该股的预期市盈率在 30 多美元左右。目前，其预期市盈率为 22 倍，是自去年 4 月宣布关税以来的最低水平。这已经很有吸引力了。但是，我们认为，事后看来，该股票可能会便宜得多，因为我们相信许多人并没有完全意识到“第四次工业革命”的投资规模。 NVDA .SPX mountain 2025-07-31 自 2025 年 8 月以来 Nvidia 的股票表现与标准普尔 500 指数的比较。我们并不是唯一利用停滞期来对 Nvidia 股票持更积极态度的人。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的半导体分析师将英伟达 (Nvidia) 重新命名为首选，取代美光 (Micron)，因为该股因人工智能相关的内存价格飙升而引发大火。分析师写道：“过去两个季度，NVIDIA 没有采取任何行动，而业务却在持续加强，这是出于对当前增长可持续性的担忧。这些担忧应该会在未来几个月内转向 2027 年的热情。”摩根士丹利对人工智能支出环境的评论令人鼓舞，解决了市场上的一个关键争论。一些投资者担心人工智能数据中心建设的可持续性——本质上，问题是亚马逊和元平台等公司在维持巨额资本支出预算的同时，还能承受现金流压力多久。英伟达和其他芯片制造商是超大规模企业支出的直接受益者，因此对支出规模的担忧对两个股东群体都很重要。摩根士丹利写道：“我们看到超大规模厂商向内存供应商下了 3 年期订单，在某些情况下还全额预付款，实际上本季度获得了 2028 年收入的 100%，销量是当前水平的数倍。他们这样做是为了减缓明年的支出吗？这只是支出将在未来几年继续增加的数十个迹象之一。”近几个月来，英伟达股票引发的另一个担忧是竞争。但世界上最有价值的公司并没有袖手旁观。周五晚间，《华尔街日报》报道称，英伟达正在设计一款新芯片，专门用于满足日常人工智能模型使用的需求，这一过程称为推理。 Nvidia 强大的图形处理单元 (GPU) 以其训练能力而闻名，训练是准备人工智能模型来处理现实世界任务的过程。据报道，在设计这款专注于推理的芯片时，英伟达正在利用人工智能初创公司 Groq 的技术，去年年底英伟达与该公司签署了价值 200 亿美元的非独家许可协议。 Nvidia 首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 似乎在上周的财报电话会议上嘲笑了该产品，并提到了其非常成功的 Mellanox 收购，这是其网络业务的关键部分。 Jensen 表示：“正如我们对 Mellanox 所做的那样，我们将利用 Groq 的创新来扩展 Nvidia 的架构，以实现新水平的 AI 基础设施性能和价值。我们期待在下个月的 GTC 上分享更多信息。”根据我们目前所知，我们喜欢 Groq 的技术计划，并相信它将有助于应对来自许多大型数据中心运营商正在投资的定制解决方案的压力。（Jim Cramer 的慈善信托基金长期持有 NVDA。请参阅此处查看完整的股票列表。）作为 CNBC Investing Club with Jim Cramer 的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。