CrowdStrike 以出色的季度表现阐述了人工智能——我们的立场

CrowdStrike 周二公布了强劲的季度业绩，所有关键指标都超出了预期。尽管如此，市场对于人工智能是该公司的朋友还是敌人仍犹豫不决。我们相信是前者。第四财季营收同比增长 23%，达到 13.05 亿美元，超过市场数据提供商 LSEG 编制的 12.97 亿美元的普遍预期。据 LSEG 称，截至 1 月 31 日的三个月，调整后每股收益 (EPS) 增至 1.12 美元，超出了 1.10 美元的预期。这家网络安全提供商的股价在盘后交易中下跌了不到 1%。 CRWD 1Y mountain CrowdStrike 1 年回报 底线 为了让 CrowdStrike 交易走高，市场需要看到两件事的结合。首先，其强劲的财务业绩延续，并没有令人失望，为新财年提供了一轮干净利落的业绩和乐观的前瞻性指引。其次是公司叙述的变化。 CrowdStrike 股价今年与许多其他企业软件公司一起下跌 16% 的原因是，一些投资者认为，大型语言模型 (LLM) 凭借其快速改进的功能，有一天将取代最好的传统网络安全供应商。我们承认存在风险，但我们不是这些投资者之一。相反，我们同意 CrowdStrike 创始人兼首席执行官 George Kurtz 的观点，他在财报中表示，“人工智能革命正在为公司增加巨大的增长机会”，并且其“技术、团队和生态系统已做好继续获胜的准备”。在财报电话会议上，库尔茨重申，人工智能正在“推动对该公司 Falcon 平台（其基于云的人工智能驱动的网络安全平台）的需求增加”，并已成为该业务的“关键促进剂”。 “CrowdStrike 是人工智能采用加速器，”Kurtz 解释道。 “我们的客户在其端点上安全可靠地使用 1,800 多个不同的 AI 应用程序，如果没有 CrowdStrike，这是不可能实现的。”他提出的另一点是，人工智能的采用产生了对更多网络安全的需求。 “每个部署人工智能的企业都需要一个独立的保护层来实现可见性、合规性和执行力。随着人工智能采用的增长，CrowdStrike 对这些组织来说变得更加必要。”为什么我们拥有它 网络安全是数字时代公司的必备条件。在联合创始人兼首席执行官 George Kurtz 的领导下，CrowdStrike 以及俱乐部成员 Palo Alto Networks 跻身其中。该公司通过其名为 Falcon 的人工智能原生平台专注于端点保护。竞争对手：Palo Alto Networks、Fortinet、SentinelOne、微软 投资组合权重：2.57% 最近一次购买：2026 年 2 月 3 日 启动日期：2024 年 10 月 16 日 最后，Kurtz 表示，该公司的数据护城河创造了结构性优势。 “大规模提供网络安全需要的不仅仅是提示。它需要来自我们的全球传感器、MDR（托管检测和响应）分析师和精英事件响应人员的专家标签遥测。这是法学硕士提供商无法复制的结构性优势。此外，代理网络安全需要在线预防和实时修复。”法学硕士无法实时阻止违规行为，当发生违规行为时，每一秒都很重要。库尔茨提出了一个令人信服的论点，我们都同意，那么为什么市场上的其他人不能支持他呢？如果人工智能是行业的加速器，那么为什么季度的节奏不更大，指导也更好呢？市场希望看到实质性的上涨。在电话会议的问答部分，一位分析师询问人工智能何时才能真正实现年度经常性收入（ARR），这是订阅型企业的一项关键财务指标。库尔茨的回应是，这件事今天就发生了，但我们仍处于早期阶段。在本季度结束时，我们重申我们的信念，即网络安全行业在顶级提供商中处于长期增长模式，并且仍然不受更广泛的宏观趋势的影响。如果说有什么不同的话，那就是中东战争凸显了对一流网络安全解决方案的需求。然而，我们承认人工智能颠覆的持续时间可能比最初预期的要长，这解释了为什么吉姆在周五的二月月度会议上表示，他正在等待该股是否再次走低，然后再再次增仓。我们重申 1 级评级，但将目标价从 550 美元下调至 500 美元，以反映该集团市盈率的压缩。季度评论 本季度最值得注意的数据点是年度经常性净收入大幅增长，总计 3.31 亿美元。这高于分析师预测的约 3.04 亿美元，同比增长约 47%，标志着连续第三个季度加速增长。该公司在电话会议上花时间讨论的一个机会是其与云安全领域的超大规模企业不断发展的关系。管理层表示，其在这些云计算提供商中的领导地位使其有别于其他网络公司。去年，CrowdStrike 在 Amazon Web Services 市场上获得了近 15 亿美元的合同总价值，同比增长 50%。最近，CrowdStrike 的 Falcon 平台在 Microsoft Marketplace 上提供，允许客户在 Falcon 上使用其 Azure 消费承诺资金。最后，CrowdStrike 在本季度结束时的净留存率为 115%，总留存率为 97%，与财年持平。超过 100% 的净保留率表明客户正在扩大与 CrowdStrike 的关系，并在初次交易后添加新的安全模块。 97% 的毛保留率表明客户在注册后很少离开 Falcon 平台。鉴于一些企业可能会向法学硕士提供商碰碰运气以满足其安全需求，因此未来几个季度的保留数据值得密切关注。总体而言，管理层对新财年的预测高于分析师的预期，尽管第一季度的情况看起来与预期大致相符，甚至略好一些。对于 2027 财年，CrowdStrike 管理层预计收入为 58.7 亿美元至 59.3 亿美元，中值为 59.3 亿美元，超过 FactSet 一致预期的 58.6 亿美元。调整后每股收益预计为 4.78 美元至 4.90 美元，中间值为 4.84 美元，高于 FactSet 一致预期的 4.80 美元。 ARR 预测为 64.7 亿美元至 65.2 亿美元，高于 FactSet 一致预测的 64 亿美元。 CrowdStrike 指导第一季度营收为 13.6 亿美元至 13.64 亿美元，略高于 FactSet 一致预期的 13.55 亿美元。调整后每股收益指导为 1.06 至 1.07 美元，与 FactSet 一致预期的 1.06 美元一致。 ARR 指导值为 55.02 亿至 55.04 亿美元，高于 FactSet 共识的 54.66 亿美元。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金做多 CRWD。请参阅此处查看完整的股票列表。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 上讨论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。