Apollo 的 Sambur 表示软件的人工智能问题将持续存在

阿波罗全球管理公司周四，大卫·桑伯 (David Sambur) 告诉 CNBC，由于担心人工智能颠覆而引发的软件股抛售还远未结束。

“不幸的是，我认为现在还为时尚早，”私募股权联席主管桑布尔告诉 CNBC 的“Money Movers”节目。

一些华尔街分析师对近期股市反弹感到欣慰。 IGV 软件 ETF继今年开局不利之后，该股在 3 月份上涨了约 3%。该ETF今年仍下跌20%。

Sambur 表示，随着 Anthropic 和 OpenAI 的竞争加剧，软件名称正在受到审查，并面临着围绕其收入模式、毛利率状况和估值的关键问题。

他说：“我知道市场正在上涨，并且已经有所反弹，但我认为这四件事都没有发生任何变化，因为人工智能降低竞争成本、从而提高竞争水平的影响是什么，这确实是一个问号。”

2004 年加入阿波罗的桑布尔表示，人工智能的取代将是巨大的，而且“比我职业生涯中任何时候都见过的更快”。

桑布尔说，部分问题在于，该行业无法弄清楚软件故事在未来一到五年内将如何发展，因为技术本身在不断变化。

“没有人知道，”他说。

他补充说：“人们现在正在重新调整估值，并为非常大的未知因素提供更多的安全边际。”

这说明了为什么大多数软件公司在详细说明今年的前景时采取保守立场。

桑布尔还指出，随着越来越多的软件名称出现交易或回购的投资机会，包括 财捷, 集线器点 和 销售人员，已宣布股票回购。

然而，正如 RBC Capital 的 Rishi Jaluria 在周四给客户的一份报告中所写的那样，在很大程度上，回购公告都被人工智能的担忧所掩盖。

贾鲁里亚表示，华尔街目前正在争论的是，股票回购是看涨信号，还是公司“举白旗”。他补充说，回购降低了并购的可能性，这可能会限制创新。

贾鲁里亚写道：“如果公司手头有大量现金余额为回购提供资金，这是一回事，但巨额回购意味着未来并购的资金减少，特别是在举债的情况下。”