人工智能热潮加剧存储芯片紧缺，三星利润飙升八倍以上，超出预期

三星电子周四公布第一季度营业利润增长逾八倍，创下新纪录，并超出分析师对其芯片业务爆炸性增长的预期。

以下是三星第一季度的业绩与 LSEG SmartEstimate 的比较，后者根据更一致准确的分析师的预测进行加权：

• 收入：133.9万亿韩元（899.6亿美元），预期为132.69万亿韩元

• 营业利润：57.2万亿韩元对比预期55.28万亿韩元

这家韩国科技巨头的季度利润同比增长超过 750%，创下新纪录。该公司还公布了创纪录的收入，同比增长约 70%。

该利润与三星自己预计的57.2万亿韩元相符，并超过其2025年全年利润43.6万亿韩元。

三星的盈利延续了去年最后一个季度的势头，当时三星超越了 2018 年第三季度创下的 17.6 万亿韩元的纪录。

三星创纪录的盈利得益于其芯片业务的强劲表现。除了智能手机业务和半导体代工服务外，该公司还是存储芯片的主要生产商。

该公司的芯片业务已成为全球人工智能数据中心繁荣的主要受益者，这限制了数据中心和智能手机、个人电脑和游戏机等电子产品中使用的存储芯片的供应并推高了价格。

三星在财报中表示，随着超大规模企业继续适应人工智能的采用以及代理人工智能需求的加速，预计服务器内存需求将在今年下半年保持强劲。

财报发布后，该公司股价在韩国上涨约 0.9%，今年迄今涨幅达到 90% 左右。

三星的芯片业务也称为 DS（设备解决方案）部门，涵盖内存芯片、半导体设计和代工业务部门。

该部门第一季度营业利润为 53.7 万亿韩元，而去年同期仅为约 1 万亿韩元。这些利润占该季度公司总收益的90%以上。

与此同时，芯片整体销售额达到81.7万亿韩元，比去年增长225%。

这一强劲表现之际，三星继续扩大其高带宽内存（HBM）业务，这是人工智能数据中心芯片的关键组件。

在供应有限的情况下，全球最有价值的公司 Nvidia 等芯片制造商推动了对 HBM 的需求。

随着制造商优先生产利润率较高的人工智能应用，供应限制推高了消费电子产品中使用的内存的价格。

三星在财报中表示，尽管供应有限，但其内存业务“通过满足高附加值人工智能需求，超越了季度销售记录，全行业内存价格上涨也是一个促成因素”。

然而，三星在 HBM 领域面临着激烈的竞争，将早期的领先优势让给了竞争对手 SK 海力士。

三星一直在利润丰厚的技术领域追赶 SK 海力士，并于 2 月份宣布成为世界上第一家大规模生产 HBM4 存储芯片并将其运送给未透露姓名的客户的公司。

HBM4 是第六代 HBM 技术，也是迄今为止最先进的版本。它预计将成为 Nvidia 下一代 Vera Rubin 架构中使用的主要 AI 内存芯片，专为数据中心强大的 AI 工作负载而设计。

SK海力士去年3月首次宣布向客户发送HBM4样品，并表示已准备好在9月份量产HBM4。然而，该公司尚未宣布 HBM4 的商业发货。

SemiAnalysis 分析师 Ray Wang 表示：“三星在 HBM4 方面做出了改进，与前几代 HBM 相比，与 SK 海力士的差距更小。”

“然而，我们仍然看到 SK 海力士在 HBM 竞赛中相对于同行处于领先地位，”他补充道。

Counterpoint Research的数据显示，去年最后一个季度，SK海力士以57%的收入市场份额继续领先HBM。