三星哀叹存储芯片紧缺。这对这些股票来说是个好消息

内存芯片和存储驱动器正在成为人工智能建设的主要瓶颈，推动公司的资本支出更高。芯片制造商警告称，供应紧缩在好转之前将会变得更糟，而华尔街看到了机会。 Alphabet 和微软等超大规模企业本周发布的季度收益显示，坚实的云收入支撑着资本支出，到明年年底可能会突破 1 万亿美元，而内存价格有望成为这些成本的关键驱动因素。三星内存执行副总裁 Jaejune Kim 周四表示，内存需求的激增正在推动芯片的预订，这将使供应紧缩现象扩大到明年。 “我们的需求满足率现在处于历史最低水平，”金说。 “与往年不同的是，担心供应短缺的客户实际上已经提前了 2027 年的需求。因此，目前仅根据预订需求，2027 年的供需缺口预计将比今年进一步扩大。”感受内存成本上涨的痛苦科技公司的首席执行官们已经感受到了供应链中芯片制造商价格上涨的痛苦。苹果首席执行官蒂姆·库克在周四的公司财报电话会议上表示：“我们相信内存成本将对我们的业务产生越来越大的影响。” Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai) 称其业务面临的上游因素“很复杂”。 “显然，我们正在应对复杂的供应链环境，”他在周三的财报中表示。 Alphabet 第一季度的资本支出为 357 亿美元，其中“绝大多数支出用于支持……人工智能机会的技术基础设施”，首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐 (Anat Ashkenazi) 在电话会议上表示。据报道，Meta Platforms 正在延长一些老化服务器的保质期，因为由于内存芯片和存储短缺，该公司无法购买新服务器。据《华尔街日报》周三报道，公司内部备忘录称：“我们没有预料到行业中硬件需求的增长。” “展望 2027 年，约束性约束包括关键服务器商品，特别是 DRAM 和 HDD。” DRAM 是一种快速、短期计算机内存，而硬盘驱动器 (HDD) 则用于更高容量、长期存储。芯片短缺创造了机会 这些和类似的产品领域是华尔街投资者关注的领域。 Wolfe Research 首席投资策略师 Chris Senyek 在周五给投资者的报告中写道：“随着大型科技股的盈利稳健，为人工智能主题增添了更多动力，我们相信投资者可能会继续追逐半成品和内存领域的科技赢家。”美光科技、SK 海力士和三星电子是 DRAM 和 NAND 的最大生产商之一，NAND 是另一种更快的短期计算机内存，是人工智能基础设施供应链的焦点。 SK 海力士和三星电子是 iShares MSCI 韩国 ETF (EWY) 中最大的两家持股公司。该基金到 2026 年将上涨 67%。 NAND 制造商 Sandisk 周四的盈利超出预期，第三季度调整后每股收益为 23.41 美元，赢得了华尔街的赞誉。伯恩斯坦的分析师对“令人流鼻血”的平均售价（ASP）感到震惊，他们称这些价格“现在已被锁定”。 Mark Newman 及其同事为 Bernstein 撰文称：“收入增长 97%，达到 59.5 亿美元（市场普遍预期为 47.2 亿美元），原因是平均售价大幅上涨 140%（环比），同时被高位出货量下降所略微抵消……23.41 美元的每股收益击败了我们、市场普遍预期和我们的牛市预期。” Melius Research 的 Ben Reitzes 将“来自 DRAM 和晶圆短缺的压力”描述为“巨大”，而 NAND 和 DRAM 的组件价格对下游硬件制造商来说是“巨大的阻力”。希捷科技和西部数据是最大的硬盘驱动器制造商之一。希捷股价本周上涨约 22%，较上个月上涨 68%，较过去六个月上涨近 180%。过去一个月西部数据股价上涨了 43%。分析师认为，随着超大规模企业的最终用户需求支撑了扩建，内存行业本身的资本支出将推动进一步扩张。摩根大通分析师周四表示，内存设备测试是一个有望获得发展的领域。萨米克·查特吉 (Samik Chatterjee) 为摩根大通写道：“内存测试代表了最被低估的近期上行向量，产能建设带来的上行尚未完全反映在估计中。” “随着绿地晶圆厂部署（三星 P4、SK 海力士龙仁、美光爱达荷州）开始大规模部署测试仪，市场明显低估了内存测试的变化。”