该芯片股正在暴跌。看涨 Evercore ISI 认为有一天它的价值将达到 1 万亿美元

CPU 制造商 Arm Holdings 的股价周四大幅下跌，原因是对其满足不断增长的芯片需求的能力的担忧掩盖了好于预期的第四财季收入和收益。但 Evercore ISI 对这家半导体设计公司只有信心，并认为其市值有一天可能会超过 1 万亿美元，与英伟达、苹果、Alphabet 和微软等其他大型企业并驾齐驱。 Evercore 的分析师 Mark Lipacis 和 Joseph McCormack 在周四给投资者的一份报告中提到中央处理器和物联网时写道：“ARM 本身也拥有跨越 1T 美元门槛的类似必要要素，即 ARM 是手机、AI 数据中心、物联网、汽车机器人等快速增长市场（代理 AI）中迅速兴起的 CPU 标准的事实上的标准，这在 CPU 技术方面发挥了其长期优势。” FactSet 的数据显示，如果市值达到 1 万亿美元，那么总部位于英国剑桥的 Arm 的市值将达到目前约 2090 亿美元的近五倍。 Evercore 分析师认为，Arm 在扩大其市值方面的真正优势在于其多元化且完善的供应商和客户网络。他们说，他们已经解决了困难的部分，这将使产品的生产工作变得更加容易。 Evercore 表示：“ARM 在过去 35 年里一直在构建一个生态系统，并将自己打造为事实上的标准，我们认为这是最困难的步骤。”他重申了跑赢大盘的评级，并将其 12 个月目标价格从 227 美元上调至 326 美元。尽管人工智能的爆炸式发展对内存、存储和 CPU 的需求激增，但对组件可用性的担忧仍然很严重，这对 Arm 预计首次推出的数据中心 CPU 的客户需求将达到 20 亿美元。摩根士丹利 Lee Simpson 领导的分析师周四写道：“台积电的先进节点晶圆供应仍然是一个限制因素，限制了人们对 Arm 充分抓住 2027/28 财年潜在 20 亿美元芯片机会能力的近期信心。”德意志银行和巴克莱银行的分析师表示，Arm 重申了 2027 至 2028 财年收入将达到 10 亿美元的预测，这得益于 20 亿美元的“芯片机遇”。汤姆·奥马利周四为巴克莱银行写道：“尽管需求量很大，但（公司）表现出保守态度，没有正式提高 27/28 财年的 AGI 转速目标，因为（公司）获得供应以满足既定需求的能力存在不确定性。” Evercore 将 Arm 的前瞻性指引描述为“保守”。