为什么强生认为其新的牛皮癣药物可能是其有史以来最大的药物之一

强生公司指望其新推出的牛皮癣药物成为下一个摇钱树。投资者想知道它是否能达到炒作的效果。 Icotyde 在 3 月中旬获得美国食品和药物管理局批准用于治疗中度至重度斑块状银屑病后上市。这种每日一次的药物是第一个也是唯一一个针对与流行注射剂相同的 IL-23 受体的口服治疗药物，包括 J & J 的 Tremfya，它也适用于治疗银屑病关节炎、溃疡性结肠炎和克罗恩病。 IL-23 抑制剂，包括艾伯维 (AbbVie) 的 Skyrizi，是用于治疗慢性炎症性疾病的生物药物。强生公司首席执行官 Joaquin Duato 在 4 月份的财报电话会议上表示：“Icotyde 有潜力成为我们有史以来最大的产品之一。”强生的目标是通过 Tremfya 和现在的 Icotyde 来支撑其免疫学产品组合，并取代和超越 Stelara 不断下滑的销售额，Stelara 的年收入于 2023 年达到顶峰，接近 110 亿美元。 Stelara 去年失去了独家经营权，为生物仿制药进入市场铺平了道路。据估计，今年的收入仅为 23.6 亿美元，并且未来几年会越来越少。自 Stelara 高峰以来，Tremfya 销售额稳步攀升，从 2023 年的 31.5 亿美元增至 2026 年的估计 71.3 亿美元。现在判断 Icotyde 将增加多少还为时过早，但强生公司上个月报告第一季度收益时表示，不到 30 天内就开出了大约 1,500 个处方。强生公司也在研究 Icotyde 治疗克罗恩病和溃疡性结肠炎的效果，他们认为这种新药是一种急需的替代品。 Tremfya 和 Icotyde 被 Duato 称为“互补的类别塑造组合”，旨在满足银屑病市场中不同患者的需求和偏好。历史上，局部用药一直是许多患者在注射前的第一道护理。 J & J 估计美国约有 800 万人患有斑块型银屑病。强生制药部门负责人 Jennifer Taubert 在 4 月份的财报电话会议上表示：“我们知道有很多患者坚持骑自行车、骑自行车、骑自行车接受局部治疗。”她说，现在，最近处方指南的变化使这些患者更容易有资格接受全身和先进的治疗。 “因此，我们认为 Icotyde 非常适合作为第一个系统选择。”美国银行分析师 Jason Gerberry 质疑药丸的便利性是否足以成为标准。 “考虑到 IL-23 生物制剂的落后程度，其价值主张并不完全明显，”他告诉 CNBC。 “有些人会认为，你宁愿每季度注射一次，也不愿每天服药，特别是如果你已经习惯服用生物制剂，”大量现有牛皮癣患者就是这种情况。这种怀疑并不一定是新的。 Gerberry 强调 Sotyktu 作为一个关键的比较。该药物是百时美施贵宝公司的首款口服 TYK2 抑制剂，早在 2022 年 9 月就被 FDA 批准用于治疗中度至重度斑块状银屑病。它未能产生显着的牵引力，这突显出基于药丸的银屑病治疗想要获得与生物制剂相比的牵引力是多么困难。 Gerberry 表示：“在某个时候，投资者会希望看到这种药物能够实现巨大的峰值销售潜力。”Gerberry 给予强生同等评级，目标价为 254 美元。 Leerink 分析师 David Risinger 在接受 CNBC 采访时表示，付款人准入，或者确保保险范围和报销的过程，对于新药的采用至关重要，Icotyde 也不例外。 “我们希望看到强生公司在今年夏天实现广泛的付款方式，”里辛格说。强生公司正在开展一项计划来帮助患者支付 Icotyde 费用。其竞争对手 Tremfya 和 Skyrizi 每年的成本约为 10 万美元。 Risinger 上周表示：“我们预计 Icotyde 会被那些刚开始接受治疗的患者使用，否则他们可能会认为这是一种效果较差的银屑病药物。”他直接提到了 Sotyktu 和安进公司的 Otezla。 Leerink 周三上调了强生公司的股价，并将目标价从 252 美元上调至 265 美元，这意味着较周五收盘价上涨约 17%。 Risinger 目前预计 Icotyde 销售额到 2032 年将达到 105 亿美元，远远高于华尔街预期的 74 亿美元。要充分发挥其销售潜力，Icotyde 需要获得针对克罗恩病和溃疡性结肠炎等其他疾病的批准，这些疾病属于炎症性肠病。 Duato 一月份表示，IBD 被证明占 Stelara 销售额的 75%，而 Tremfya 用于这些病症加速了其增长。 Icotyde 最终也可能面临同样的情况。 Risinger 在升级中表示，IBD 的“巨大机遇”应该在 2028 年为 Icotyde 释放。 Duato 在 4 月份的财报电话会议上表示：“人们仍然低估了 Icotyde 在银屑病、银屑病关节炎和 IBD 方面的潜力。”底线 强生公司在 2026 年有了一个强劲的开局——在其最重要的增长药物的带动下，实现了一个业绩增长的季度。 Icotyde 在未来几个月和几年的潜力，以及一个重要的里程碑，可能为 FDA 批准强生公司的研究性 Ottava 机器人手术系统铺平道路，这些都是即将到来的一些令人兴奋的事情。机器人手术长期以来一直由 Intuitive Surgical 的达芬奇系统主导。年初至今，强生股价已上涨 9.55%，而标准普尔 500 指数则上涨 8.2%。考虑到医疗保健行业是今年标准普尔 500 指数中第二差的行业（下跌 6.5%），这一点相当不错。只有金融股下跌 6.8%，跌幅更大。不太好的消息是，自 4 月 8 日我们以略低于 240 美元的价格发行该股以来，强生公司已经走上了错误的道路。我们在下跌过程中买入，以改善我们的平均成本基础，目前未实现亏损为 3.2%。强生公司是一家高水准的公司，以其持续提供强劲的盈利和预测而闻名，尽管在华尔街转向与数据中心繁荣相关的人工智能领域时，更广泛的制药行业仍然不受青睐。强生公司到 2025 年的销售额约为 940 亿美元，其中约三分之二来自其称为创新药物的制药部门，另外三分之一来自其称为医疗技术的医疗产品部门。高管们最近坚称，他们的“目标”是到本十年末实现两位数的收入增长。我们愿意保持耐心。我们对强生公司的目标价为 265 美元，评级为“买入”1。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金买入 JNJ。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。