人工智能对电力的需求可能会复兴被遗弃的能源

煤炭可能会回来。这是我在采访肯尼·杨 (Kenny Young) 后的见解，或者更确切地说，是我的直觉。肯尼·杨是 Babcock & Wilcox 的首席执行官，也是该公司七年的资深人士。Babcock & Wilcox 是一家拥有 160 年历史的锅炉制造商，后来转型为工程和建筑公司。 Young 想谈谈数据中心繁荣刺激的电力需求激增。 I 也是如此。B & W 拥有 27 亿美元的积压订单，其中 24 亿美元是与 Base Electron 达成的交易，该交易得到了 Applied Digital 的支持，Applied Digital 是一家专门为高性能计算设计数字基础设施的公司。我想写下这次“疯狂金钱”遭遇有几个原因。首先，向您展示数据中心的故事比我们想象的要大得多。我们的思维受到一种特定的负面偏见的限制，这种偏见认为一切都必须结束，就像早期的互联网泡沫一样。这种偏见使人们无法轻松赚钱，就像购买 Babcock & Wilcox 股票就能赚到的钱一样，该股票仅今年就上涨了 244%。这只 21 美元的股票一年前的交易价格低于 1 美元。其次，我并不是这里的开创者：显然，我迟到了。但不知怎的，这对许多这样的公司来说毫无意义——美光、英特尔、Sandisk 就是例证——所以我必须承认我的时机。正如我上周所写的，你们中的一些人可能会认为这已经晚了、晚了、晚了。其他人则认为，‘那又怎么样，是数据中心。’”第三，我想指出的是，电力需求如此之大，如果公用事业公司不阻止唐纳德·特朗普总统和能源部强迫煤炭或煤炭使用公司继续使用煤炭，曾经被放弃的煤炭能源将会大幅回归。2007 年，这种肮脏的燃料——至少相对而言，如果不是绝对的话——占美国电力的 50%，现在已降至尽管比 2010 年下降了 15-17%，但如果数据中心建设继续以这种速度进行，我们可能需要 90-100 吉瓦的新能源，因此恢复煤炭或至少不关闭燃煤电厂的想法并不是异想天开，因为虽然煤炭对环境的影响对于几代人来说都是显而易见的，总统将煤炭视为主要资源和国内国家安全武器。上周五，B&W 以 18.50 美元的价格发行了 1080 万股股票，主要是为了支撑其资产负债表，并为大规模扩张做好准备。该股前一天的股价为 21.22 美元，最终交易价为 21.85 美元。我之所以披露这种关系，是因为卖空公司 Wolfpack Research 认为这对 Applied Digital 乃至 B & W 都是不利的。这里主要是，Applied Digital 首席执行官韦斯·卡明斯 (Wes Cummings) 一直担任 B. Riley 资产管理公司的总裁，直到 2024 年 2 月。卖空者声称，与 Applied Digital 支持的 Base Electron 签订的价值 24 亿美元的合同被用来推高 B & W。 B. Riley 持有 B&W 的大量股份，因此我认为如果没有它，积压订单的增加就不可能实现这一目标。我进行这一切并不是为了抹黑 B&W，因为它显然拥有建造工厂所需的技术，而是因为我不希望任何人认为 B&W 拥有庞大的多电力合同。如果没有 Base Electron 合同，该公司很可能不会如此轻松地筹集到资金。 Applied Digital 将实施其计划。与该领域的许多公司一样，B & W 也损失惨重。Applied Digital 的价值一年前为 15 亿美元。重要的是，Applied Digital 的 32% 的流通股被卖空。 Digital 与 CoreWeave 存在合作关系，后者占 Applied Digital 160 亿美元积压订单的大部分。这足以使 Applied Digital 变得“真实”，从而验证了 B&W 的股价上涨：目前，该信托拥有的 GE Vernova 是天然气发电厂的主要建造商。 Vernova 特意告诉我，它近期已售罄，无法增加比现在更多的工厂，这使得 B & W 成为天然气工厂的一个很好的选择，而且该公司向我保证，它不会受到限制，并且有能力建造更多工厂。不过，请记住，我并不是一个开创者。因此，如果您购买 B&W 股票，您必须了解围绕该公司的争议，尽管该公司与完全合法但负债累累的 CoreWeave 存在联系，但也许是因为另一个原因——煤炭——但它却没有。 1.2 吉瓦的 Base Electron-Applied Digital 合同正是天然气供电数据中心故事的核心，B & W 基本上是一家煤炭公司，它在全球范围内从事煤炭发电厂的建设和维护，但它所做的事情正在全球范围内逐步淘汰，特别是在美国，包括电力公司本身，一直在努力摆脱对煤炭的依赖，直到 2025 年特朗普总统上台。一年前，特朗普签署了一项名为“重振美国美丽的清洁煤炭工业”的行政命令，暂时忘掉该命令的奥威尔式性质吧，并承认我们有很多燃煤电厂，因为煤炭造成的固有污染，在数十年的行政命令和机构起诉后将被关闭。煤炭对于为我们 26% 的可再生能源供电的电网提供备用电力至关重要，由于 20 世纪 70 年代的石油禁运，煤炭对这些公用事业公司非常重要，他受到海湾生产商问题的困扰，将我们誉为煤炭大国，并迫使公用事业公司建设燃煤电厂，因此 50% 的电网被淘汰。但燃煤电厂的使用寿命为 40 年，但前者在电厂建成后就已经过时了，而煤炭作为能源的彻底淘汰使该公司陷入困境，但现在，总统兼能源部长克里斯·赖特 (Chris Wright) 正在努力维持煤炭作为强大电网的一部分，他已利用其紧急权力阻止关闭密歇根州、印第安纳州和科罗拉多州的燃煤电厂。此外，总统还多次表示，他支持煤炭，并反对逐步淘汰煤炭。从任何角度来看，煤炭都被认为是最糟糕的能源形式，其中包括美国国家煤炭委员会的支持。由吉姆·格雷奇（Jim Grech）领导的公司是美国最大的煤炭公司，在乔·拜登总统的领导下被废除的国家煤炭委员会将煤炭的利益作为一个国家安全问题来推动数据中心革命，这显然会促进皮博迪能源公司、核心自然资源公司和联盟资源合作伙伴的利益。如果赖特成功了，我为什么会对这三个公司持谨慎态度？但如果 Wright 成功，这些都是收购。此外，Core Natural 在巴尔的摩拥有一个出口码头，可以将煤炭运往其他受天然气价格飙升影响的国家。显然，皮博迪作为国家煤炭委员会的负责人，可能会成为一个巨大的赢家，与大多数外围数据中心的想法不同，它今年的收益下降了 20%，而且价格非常便宜，是明年收益的七倍。联盟今年的收益增长了 8%，但股息收益率甚至还不算晚。也许你宁愿支持奥驰亚或菲利普·莫里斯国际公司，尽管这两家公司都采取了巨大的行动。这完全是一家生产无烟产品的公司的演讲。正在考虑购买煤炭股票，你必须相信特朗普总统将完成他的任期，而且副总统 JD 万斯可能会两次获胜，这是因为他们一直对向煤炭投入更多资金很敏感，因为他们担心民主党总统会阻碍他们的计划，因为总统如此支持煤炭是不可想象的。现在，我想回到首要原则，它对许多行业都有影响，因为公用事业业务规模庞大，拥有几乎无限的资本和扩张的愿望；这些是依靠增长而蓬勃发展的上市实体，这就是它们因利率上升而大幅下跌的原因，但如果您想认为它们可以转变，那就选择桑普拉、南方或美国。我一次又一次地回到数据中心的故事，因为有太多的变数和太多的赚钱途径，伊顿、GE Vernova、Vertiv 和 Caterpillar 也是如此。也许 B & W 符合你的投机参数。或者也许你只是想要联盟资源公司 (Peabody) 的潜在增长和廉价股票。或者，您可能只是坚持持有 Nvidia 并在本周的收益中持有它，而不是进行交易（请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中的股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默的 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易警报。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过股票，那么他会在发送交易警报后等待 45 分钟。发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。 上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明的约束。与投资俱乐部的联系不保证特定的结果或利润。