伊顿距离成为人工智能热潮中更清洁的赌注又近了一步

伊顿的一项新交易为投资者提供了他们想要的东西：一家更精简的公司，可以更好地参与人工智能数据中心的繁荣。汽车零部件制造商 Dana 周四表示，已同意与伊顿落后的移动业务部门合并，该交易的估值为 51 亿美元。此举不仅消除了对伊顿盈利增长的拖累，而且使该公司能够从支持数据中心扩建的高利润业务中受益。在周四的早会上，吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 表示，这只是这家工业集团“一切都做得正确”的最新例子。该交易预计将于 2027 年第一季度完成，预计将提振伊顿的有机增长率。德纳和伊顿移动部门的合并将创建一家价值约 100 亿美元的更全面的汽车技术供应商。两家公司都生产通过车辆推进系统管理动力流的技术。周四的消息使伊顿距离履行其剥离移动部门的承诺又近了一步。一月份，该公司宣布打算剥离该业务，但具体如何实现这一目标至今仍不清楚。这是管理层的明智之举。我们将这一决定视为“减法加法”。剥离伊顿增长缓慢的汽车业务（该业务经历了销售额下降和营业利润压缩）将有助于该公司专注于更有前途的产品线。其中最主要的是伊顿的电源管理解决方案和电气设备，这些解决方案位于该公司的电气美洲部门，约占上季度总销售额的 48%。随着数据中心竞相满足对人工智能计算能力前所未有的需求，销售额大幅增长。最近一个季度，Electrical Americas 的收入创下历史新高，同比增长 20%。数据中心收入同比增长 50%。部门利润略有下降，但仍然是一个令人惊叹的季度。 “如果没有（移动性），电气设备、数据中心暴露以及现在的液体冷却暴露将真正大放异彩。它将成为一个更加长期的增长者，”投资俱乐部投资组合分析总监杰夫·马克斯（Jeff Marks）说。华尔街分析师也有类似的看法。法国巴黎银行称今天上午的公告“对伊顿股东来说是明显的利好消息，因为它加速了公司专注于其核心高增长/高利润电气和航空航天业务的计划。”航空航天是伊顿的另一个亮点，尽管不如数据中心冠军 Electrical Americas。上季度销售额、部门利润和部门利润率均创历史新高。该部门包括公务机液压动力组和商用飞机燃油泵等产品。另一个积极因素是交易的结构。该交易采用了所谓的反向莫里斯信托结构，这有助于伊顿避免直接出售业务可能引发的巨额企业税单。伊顿将获得约 11 亿美元的现金分配，具体金额可能会进行调整。该公司可以用这笔钱来偿还公司债务或为其他领域的增长提供资金。为了获得免税地位，伊顿公司必须将其移动部门分拆为独立实体，提取现金，然后将该业务与德纳合并。收获是什么？伊顿股东必须拥有合并后实体至少 50.1% 的股份，而德纳股东将拥有大约 49.9% 的股份。这笔交易与俱乐部投资组合中最近的剥离不同，例如联邦快递将其零担业务分拆为联邦快递货运，杜邦将其电子业务分拆为 Qnity。在这些情况下，FedEx Freight 和 Qnity 是独立的公司。在这种情况下，伊顿的移动业务将立即与德纳合并。我们不能百分百确定交易完成后我们将如何处理这些新发行的股票。 “我想拥有汽车业务吗？我对此不太确定，”马克斯周四表示。 “我们将在临近实际分拆日期时看到汽车行业的表现。”他补充道，“他们将释放一些协同效应……所以，我认为这对伊顿来说是一个不错的决定。”至于我们与伊顿的下一步行动？我们周三已经修剪了一些。这并不是论文的改变，而是在 2026 年大涨之后锁定收益。此外，SpaceX 周五的公开亮相可能会引发一些市场波动，特别是在人工智能基础设施领域。周四，伊顿公司股价上涨超过 4%，每股交易价格约为 391 美元。股票必须下跌，我们才会考虑回购。这就是为什么我们本周将伊顿评级从相当于买入的 1 级下调至 2 级。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金是多头 ETN。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。