霍尔木兹海峡重新开放可能需要数周时间

行业高管和航运专家警告称，随着这条重要水道即将重新开放，需要数周时间才能清除霍尔木兹海峡积压的船舶。

有消息称，美国和伊朗已就结束战争达成协议，油价最初跌破每桶 80 美元，因为近四个月的战争导致无法或不愿通过海峡的船只出现海上交通拥堵，交易员期待石油、液化天然气和其他商品的供应能够恢复。

美国总统唐纳德·特朗普和伊朗总统马苏德·佩泽什基安于周三晚签署了谅解备忘录。它呼吁全面重新开放霍尔木兹海峡，且伊朗无需通行至少60天。

但市场观察人士告诉 CNBC，恢复市场足够的实物供应以将价格稳定在 80 美元以下的水平可能需要数周时间，有时甚至需要数月时间。

海湾地区的运营商、港口当局和能源公司仍处于观望状态，关键的后勤和安全问题仍未解决。

劳合社情报社社论副总裁亚当·夏普 (Adam Sharpe) 告诉 CNBC：“最有可能的情况是分阶段重启，并采用某种形式的交通管理机制，涉及伊朗和阿曼。”

“但悬而未决的问题很重要：船只是否需要事先许可，伊朗是否会征收服务费，是否接受外国海军护航，以及水雷或其他残留风险是否需要清理程序。”

即使在重新开放海峡的政治协议之后，行业参与者表示，重新开放交通也将是复杂且分阶段的。

夏普说：“在这种性质的破坏后重新启动霍尔木兹是没有先例的。” “一个谨慎的工作假设是逐步增加，而不是立即恢复到每日 100 多次交通。”

战前，劳合社情报数据显示，每周约有 650 至 770 艘货船通过霍尔木兹海峡，相当于每天双向约 90 至 110 艘货船。

经济情报提供商 QuantCube Technology 告诉 CNBC，其航运数据尚未显示沙特阿拉伯、阿联酋或伊拉克的石油出口量显着增加。

QuantCube 高级经济学家 Alan Lemangnen 表示，在包括 Ras Tanura 出口综合体在内的沙特阿拉伯达曼地区，船只已经装载并被送往近海等待。

他告诉 CNBC：“自 6 月 8 日以来，从达曼出发的油轮在出发前在锚地等待的时间明显更长。” “这表明船只的队列可能是在近海而不是在港口设施形成的。”

阿联酋大部分成功通过霍尔木兹的原油流动都涉及“变暗”，即船舶关闭 GPS 系统以避免被发现。克普勒表示，在华盛顿和德黑兰就航行自由达成明确谅解之前，黑暗航运活动可能会持续下去。

即使能源供应流迅速恢复，供应链中断也可能持续。在周一发布的一份报告中，Kpler 估计有 118 艘油轮滞留在波斯湾。

Kpler 分析师估计，积压的订单可能需要 10 到 15 天才能清除，但警告称，这并不意味着完全恢复。他们在报告中表示，最初的推动将“纯粹是机械式的”，“在不提高基础吞吐量的情况下实现运输量的早期激增”。

如果有数百艘船只等待通过海峡，优先顺序就变得至关重要。行业专家预计，由于油轮和液化天然气运输船对全球市场的重要性，它们将获得优先准入，这可能会使集装箱运输和其他货物面临更长的延误。

“优先顺序可能不纯粹是商业性的，”夏普说。 “当局还可能考虑船舶位置、行驶方向、旗帜、所有权、感知的政治风险、货物类型、安全状况以及船舶是否已经提交了所需的过境信息。”

“最大的不确定性是这是否会以透明方式处理，还是通过临时运营决策来处理，”他补充道。

该地区的贸易商和制造商已经报告原材料价格上涨和发货延误，这突显了霍尔木兹的破坏对地区经济的影响有多快。

在交通恢复正常之前，海军需要对安全过境走廊进行认证，预计这至少需要几天时间。战争险保险公司必须恢复承保范围，否则船只将无法航行。阿曼、阿联酋和伊朗当局还需要协调航道、护航系统或过境窗口，而需要改道或延误的船只和船员必须重新启动、加油和安排时间。

夏普说：“承销商将需要稳定且可预测的运营环境的证据：持续安全运输、没有干扰、地雷风险清晰且不会再次升级。”他补充说，定价可能仍然对船旗、所有权、以色列或美国关系、贸易历史和货物高度敏感。

他说：“额外保费的持续减少将取决于持续的历史运输量以及对重新开放不可逆转的信心。”

还有一个安全因素，伊朗和美国需要在扫雷方面进行协调，这是另一个可能会减慢进展的进程。

海事投资管理公司塔夫顿 (Tufton) 董事总经理尼科斯·佩特拉科斯 (Nikos Petrakakos) 通过电子邮件向 CNBC 表示：“在完全确定不存在水雷之前，这一过程将会很缓慢，并且需要几周的时间，因为只有一小段通道可以安全使用。” “一旦地雷问题得到澄清，那么可能需要不到一周的时间。但我觉得很多人一开始会持谨慎态度。”

夏普指出，红海是一个警示性的比较，他表示，即使在没有持续的安全证据的情况下，即使发出了胡塞武装已停止向船只开火的降级信号，许多运营商仍然不愿返回。

克普勒表示，大多数中东生产会在数周而不是数月内恢复，但这些产品何时可以真正出口则是另一个问题。

这在很大程度上取决于当局、保险公司和航运公司协调重新开放和重新启动货物运输的速度。油轮积压的最初 10 至 15 天清理可能会造成交通量明显激增，但如果保险费持续上涨、海军检查缓慢或运营商保持谨慎，恢复正常吞吐量可能需要更长的时间。

特朗普宣布达成协议后，高盛下调了油价预测，将 2026 年第四季度布伦特原油价格预测从之前的 90 美元下调至每桶 80 美元，并将 2027 年平均价格下调至 75 美元。但短期内，价格可能仍面临压力。

高盛在 6 月 16 日发布的一份报告中表示，“供应复苏可能会更加强劲”，并估计海湾流量已升至每天 1100 万桶，霍尔木兹流量和改道均有所增加。