联邦快递正在追赶 GLP-1 的热潮。为什么医疗保健物流意味着大生意

GLP-1 减肥药物和其他专用药物的蓬勃发展为这个为可靠性、可见性和监管知识付出高昂代价的行业创造了利润丰厚的物流机会。正确运输这些温度敏感疗法所需的专业知识只是联邦快递创建专门部门来处理每年价值 100 亿美元的业务（占年收入的 10% 以上）的部分原因。本月早些时候，该公司推出了 FedEx Life Sciences，以多年的医疗保健交付投资为基础，以确保从制造设施和仓库到实验室、药房和患者的受控环境、快速运输以及持续的端到端监控。该公告标志着联邦快递加强企业对企业医疗保健运输的最新举措，这是该公司优先考虑的四个 B2B 垂直行业之一。汽车、航空航天和数据中心是另外三个。管理层认为，这些关键行业收入的增加可以推动更快的增长、更高的利润率和更稳定的需求，减少对消费者支出起伏的依赖。首席客户官 Brie Carere 告诉 CNBC，医疗保健和生命科学是“联邦快递需要攻击的一个巨大的增长市场”。她形容俱乐部名称联邦快递“处于极其有利的位置”，因为该公司建立了优质的供应链监控技术和所谓的冷链走廊——确保药品、生物制品和临床试验材料安全端到端运输所必需的空中和地面能力。生物制剂是由活生物体制成的治疗方法，例如疫苗和基因疗法。 Carere 表示：“安全性、合规性和（和）温度调节具有内在价值和更高的价格。”她说，目标不仅仅是对敏感药物的运输收取额外费用，而且还通过减少产品损失和防止合规问题来帮助制药公司降低总体成本，从而最终减少浪费和服务成本。 Carere 表示，医疗保健运输代表着一个价值 800 亿美元的市场机会，未来六年将以 7% 的复合年增长率 (CAGR) 增长。一些最热门的领域增长得更快，包括 GLP-1（例如礼来公司用于治疗糖尿病的 Mounjaro 和用于治疗肥胖的 Zepbound）约增长 20%，细胞和基因疗法约增长 25%。安全性、合规性、温度调节具有固有的价值和更高的价格。联邦快递首席客户官 Brie Carere 联邦快递并不是唯一一家追逐不断增长的医疗保健和生命科学物流市场的公司。上个月，联合包裹服务公司 (UPS) 宣布斥资 4800 万美元扩建其温控医疗保健网络，在欧洲、亚洲和美洲增加专业设施。德意志银行分析师里查·哈南（Richa Harnain）表示：“两家公司都各行其是，不一定会在同一类型的业务上正面竞争。” UPS 表示，其医疗保健业务到 2025 年将产生 112 亿美元的收入。另一个行业参与者是全球医疗保健服务提供商康德乐 (Cardinal Health)，该公司也从事药品和医疗用品的物流和运输业务，作为其业务的一部分。联邦快递表示，Cardinal（也是俱乐部名称）既是客户，也是战略合作伙伴。两家公司早在 2013 年就建立了合作伙伴关系，让联合客户能够进入美国各地的数十个仓库和配送中心。行业专家表示，重新关注这些类型的沉睡企业并非巧合。 Supply Chain Insights 创始人 Lora Cecere 表示，随着人口老龄化，生物制剂和个性化医疗的兴起“在过去几年内呈指数级增长”，导致医疗保健供应链发生转型。她在接受 CNBC 采访时表示：“随着科学的进步，对冷链可靠性的需求也在增长，而供应链对于药品的特殊处理也变得更加复杂。” Cecere 表示，医疗保健物流“就利润和利润机会而言是一条更丰富的供应链”。她表示，“制药业有能力支付”，因为该行业的利润率是所有主要制造业中最高的。她解释说，生物制品和其他特种药品的高价值意味着运输失败的成本可能远远超过优质运输的成本。虽然联邦快递以企业对消费者 (B2C) 运输而闻名——想想你的网上购物订单送达你家门口的情况吧——但该公司一直更加倾向于那些利润更高的 B2B 运输。这些利润率较高的垂直业务属于该公司最大的业务部门——联邦快递，该业务约占该公司 2026 财年第四季度（截至 5 月 31 日，并于 6 月底公布的）总收入的 86%。第四财季收入的另外近 10% 来自联邦快递货运 (FedEx Freight)，该公司于 6 月 1 日被分拆为一家独立的上市公司。它将不会包含在未来的业绩中。尽管联邦快递没有按细分市场提供 B2C 与 B2B 的明确收入分配，但首席执行官 Raj Subramanian 在 3 月份的公司 2026 财年第三季度财报电话会议上表示：“我们近一半的收入增长是由 B2B 服务推动的，这是提高盈利能力的重要推动因素。”现在，对这些专门的 B2B 细分市场的更小关注是该公司计划如何赚更多钱的核心部分。在 2 月份的投资者日上，联邦快递表示，计划到 2029 年通过优质 B2B 和 B2C 业务量实现 980 亿美元的收入。 FDXF 分拆后，联邦快递目前的年收入约为 860 亿美元。随着科学的进步，对冷链可靠性的需求也在增长，供应链也变得更加复杂。 Supply Chain Insights 创始人 Lora Cecere 虽然该公司一直致力于医疗保健领域的销售和营销，但联邦快递的 Carere 表示，联邦快递生命科学业务的推出将运营、工程和质量团队聚集在一个专门围绕制药客户建立的组织下。联邦快递没有创建一个单独的网络，而是将专业知识融入其现有的全球运输系统中，以更好地处理对患者至关重要的货运。 Carere 表示：“我们正在组建一个团队，确保医疗保健套餐以及套餐背后的患者成为我们每天处理的 1800 万个包裹中的首要任务。” “我们真正专注于成为世界工业网络。”她说，世界各地的枢纽正在增加冷藏能力——重点关注主要的药品贸易通道，而不是不加区别地在各地建设。在田纳西州孟菲斯的全球基地，联邦快递多年来一直拥有一个专门的医疗保健仓库，设有五个不同温度范围的存储区域。其中包括一个温度为-150摄氏度（相当于-238华氏度）的冰箱——比土星的平均温度还要低，土星距离太阳比地球远7.93亿英里。联邦快递相信，它可以在一个屋檐下管理药品运输的几乎每个阶段——从全球空运和小包裹递送到清关和质量控制。 Carere 表示，随着医疗保健公司在多个国家实现制造多元化，全球影响力变得更加重要。她还强调保管控制是医疗保健物流的核心差异化因素，并表示联邦快递对从始发地到目的地的敏感货物的交接越少，控制力越强，出现问题的风险就越低。她补充道：“联邦快递可以以真正简化的捆绑方式进入市场。”她指出，联邦快递如何通过主要的药品贸易通道，包括包裹递送、全球空运和清关。 FDX YTD mountain FedEx YTD FedEx 的技术是另一个竞争优势，Carere 表示，他同时也是 FedEx Services 的联合首席执行官，该服务为公司的运营部门提供技术支持。她表示，大约 40% 的医疗保健客户已经使用 FedEx Surround，这是一个实时货运跟踪平台，利用机器学习在中断发生之前进行预测。 Supply Chain Insights 的 Cecere 表示：“通过人工智能进行预测分析的能力是一个很好的机会，能够实现安全可靠的交付。”这对于医疗保健公司来说非常重要，因为如果延误威胁到对温度敏感的运输，包裹可以在药品受损之前重新安排路线或退回给发件人。 FedEx 还有另一个名为 SenseAware 的实时跟踪工具，适用于需要更高级跟踪、更高安全性和质量保证的货件。德意志银行的哈南表示，这两种工具是“医疗保健客户特别欣赏联邦快递”的技术。就其本身而言，UPS 提供了一种名为 Quantum View 的跟踪和管理工具，可为小包裹货件提供可见性和控制。底线联邦快递对利润率更高的医疗保健运输变得更加谨慎，这是我们看到其业务增长的核心原因之一。我们相信联邦快递的优质服务具有更大的价值。该公司仍需证明其在医疗保健领域的投资可以转化为持续的市场份额增长并进一步改善公司的增长状况。在上周的 7 月月度会议上，吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 看好联邦快递 (FedEx) 和联邦快递货运 (FedEx Freight)，表示作为独立公司，他们将能够专注于对不同业务有意义的事情。我们在 7 月 1 日购买了每家公司的更多股票。根据股票调整调整，联邦快递股票今年迄今已上涨 35%。联邦快递货运自上市以来一直波动较大，但对于早期分拆的公司来说，当该股找到专门的投资者基础时，这种情况并不罕见。周五我们又买入了一些 FDXF，认为抛售已经过度。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金买入 FDX、FDXF、CAH。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。