- 日元因担心政府可能干预而获得支撑。
- 日本央行加息的不确定性和风险环境应该会限制避险日元。
- 在联邦公开市场委员会 (FOMC) 做出关键决定之前，看涨美元可能会进一步成为美元/日元的顺风车。
日元 (JPY) 兑美元汇率难以出现任何有意义的复苏，并徘徊在 7 月 30 日以来的最低水平附近。日本央行 (BoJ) 进一步加息能力的不确定性，以及普遍的风险偏好环境下，避险日元继续受到削弱。除此之外，在共和党人唐纳德·特朗普复出就任美国第47任总统的推动下，美国国债收益率上升，成为日元收益率走低的另一个阻力因素。
与此同时，隔夜的暴跌促使日本当局进行口头干预，这可能为日元提供一些支撑并有助于限制损失。另一方面，由于对经济增长和通胀上升的乐观情绪，美元保持稳定，略低于周三触及的四个月高点，这可能会限制美联储降息的能力。在本周四晚些时候备受期待的联邦公开市场委员会 (FOMC) 政策决定之前，这可能进一步成为美元/日元货币对的推动力。
《每日文摘》市场动向：尽管当局进行了一些口头干预，但日元似乎很脆弱
日本内阁官房长官林吉正周三重申，政府打算以更高的紧迫感密切关注外汇市场的走势，包括投机行为。
除此之外，日本负责国际事务的财务副大臣兼高级外汇官员Atsushi Mimura周四表示，政府准备在必要时采取适当行动来应对过度的外汇波动。
日本央行9月会议纪要显示，央行计划逐步上调政策利率，但仍对海外经济不确定性（尤其是来自美国的不确定性）持谨慎态度。
然而，投资者似乎相信，日本的政治不确定性可能会使日本央行难以进一步收紧货币政策，这与冒险情绪一起削弱了日元。
美元录得2022年9月以来的最大单日涨幅，触及7月以来的最高水平，因人们希望唐纳德·特朗普的政策将推高通胀并减缓降息步伐。
此外，所谓特朗普贸易的回归引发了美国固定收益市场的抛售，将美国基准10年期国债收益率推高至4.45%，创7月份以来的最高水平。
这导致美日利差进一步扩大，这可能会继续打压收益率较低的日元，并表明美元/日元货币对阻力最小的路径是上行。
技术展望：美元/日元似乎准备进一步攀升，目标是收复 155.00 心理关口
从技术角度来看，隔夜突破153.80-153.85供应区域以及随后突破154.00关口的强势被视为看涨交易者的新触发因素。此外，日线图上的振荡指标仍保持在正值区域，仍远离超买区域。这进一步证实了美元/日元货币对的近期积极前景，并支持了收复 155.00 心理关口的前景。该势头可能会进一步延伸至 155.45-155.50 区域附近的下一个相关障碍。
另一方面，154.00 整数现在可能为美元/日元货币对提供直接支撑。 153.85-153.80阻力位下方的一些后续抛售可能会将现货价格拖至153.25区域，并最终到达153.00关口，紧随其后的是152.75支撑位。任何进一步的修正性下跌仍可能被视为买入机会，并且更有可能保持在 152.00 整数关口附近。
日元常见问题解答
日元 (JPY) 是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的职责之一是货币管制，因此其举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，通常是为了压低日元汇率，尽管出于主要贸易伙伴的政治担忧，它经常不这样做。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧日益加大，2013年至2024年日本央行的超宽松货币政策导致日元兑主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐步放松给日元带来了一定支撑。
过去十年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致其与其他央行，特别是与美联储的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国债券和日本债券之间的利差扩大，有利于美元兑日元。日本央行于 2024 年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为避险投资。这意味着在市场压力时期，由于日元所谓的可靠性和稳定性，投资者更有可能将资金投入日元。动荡时期可能会加强日元兑其他被视为投资风险较高的货币的价值。
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