市场每周展望 – FOMC会议记录，关税发展和通货膨胀

• 由于特朗普总统的关税提议，美国股票市场跌倒了，这引起了全球增长的关注。
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）承认关税的影响，强调监控通货膨胀并等待更多数据。
• 即将到来的一周重点是澳大利亚和新西兰的进一步关税发展，美国就业数据以及中央银行的决策。
• 技术分析表明，纳斯达克100现在已经进入一个熊市，比历史最高点下降了20％。

评论一周：解放日关税会使市场流动

对于美国股票市场和整个市场来说，终于结束了血腥周的一周。在特朗普总统透露他的关税提案之后，市场情绪恶化，这使全球增长期望的权衡并使美国股票投掷。

周四，对冲基金以自2010年以来的最高单日金额出售股票。与此同时，零售投资者购买了价值47亿美元的股票，这是十多年来最多的股票。星期五，标准普尔500指数又损失了1.5万亿美元的市场价值，使两天的总损失达到3.5万亿美元。

周五的损失发生了，因为中国宣布将对美国商品额外征收34％的关税，对美国总统唐纳德·特朗普进行报复。这一举动加剧了贸易战，担心投资者并增加对可能衰退的担忧。

资料来源：美国人口普查局LSEG

本周的事态发展使投资银行JP Morgan将其估计增加到60％，即全球经济将在年底上衰退，高于之前的40％。

大型科技股下降了，将纳斯达克推向了熊市。严重依赖中国和台湾制造业的公司受到了重大打击，苹果下跌6.4％，NVIDIA下跌7.7％。

从12月起，纳斯达克股票将比其纪录高度低20％以上。

看来，市场参与者现在正在寻求美联储和杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）担任救世主的主席。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周五在一次商业记者会议上说，关税“比预期的要大”，并增加了通货膨胀率更高和经济增长速度的风险。

鲍威尔说，美联储计划等待更多数据，然后才能决定货币政策，但如果特朗普的关税导致持久价格上涨，则将专注于控制通货膨胀。

他没有直接评论美国股票市场抛售，但承认不确定性导致企业推迟决策。

鲍威尔说：“人们只是在等待清晰。” “我不能说什么时候会清除，但最终会。”

在FX Front上，在美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）讨论了超过预期的美国关税的影响之后，美元的美元在周五对欧元和日元等主要货币进行了加强。

在中国宣布关税立场和报复之后，澳大利亚美元在周五失败了，对绿卫击中了五年的低谷。瑞士法郎和日元本周都从避风港上诉中受益匪浅，两者都在全面取得了重要成就。

本周观察商品很有趣。关税宣布后，黄金价格立即上涨，但自那时以来就经历了大量抛售。在周五抛售价格触及3015的价格之前，黄金达到了3167。我能提出的唯一解释是巨大的利润和关税的可能性很大。

随着欧佩克 +宣布进一步的产出增长，石油价格本周挣扎。加上关税的担忧使石油价格自2021年以来的最低水平。周五的损失约为8％。有关OPEC +开发项目的更多信息，请阅读Brent油价下降：OPEC +输出越来越大

进入下周，关税图片还远远没有清楚。市场参与者将很好地专注于美国与其他国家之间的潜在交易，这可以帮助情绪改善。但是，如果没有交易实现，并且各国遵循中国的进场市场可能会遭受又一周的痛苦。

前一周：市场关税开发和FOMC分钟

即将到来的一周将重点介绍美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）的新关税计划。除此之外，市场还将观看美国就业数据，澳大利亚中央银行会议以及一份关键的欧元区通货膨胀报告。

亚太市场

本周亚太地区的主要重点是中国通货膨胀和日本工资数据，因为Boj Eyes在未来几个月内提高了速度。

下周，中国的低通货膨胀可能会给中央银行（PBOC）降低利率。 3月通货膨胀数据预计将显示消费者价格保持疲软，同比仅略高于0.1％。

同时，随着投入成本不断下降，生产商的价格可能连续30个月保持负面。这些通信压力和高实际利率可能会将PBOC推向降低利率，尽管它已经停止了，等待正确的时机。

日本银行将在本周观看工资数据，因为中央银行的另一个加息。预计工资将逐渐提高。 2月的劳动现金收入更强，这是有助于稳定的奖金支出的帮助。但是，随着通货膨胀在同一个月达到顶峰，实际现金收入可能会不断收缩。由于能源补贴和新鲜食品价格降低，3月份的通货膨胀减轻了，这支持了随着时间的推移工资稳定上升的前景。

新西兰储备银行将在下周星期三宣布其利率决定。市场参与者预计中央银行将降低25个基点。鉴于关税发展和新西兰经济的背景削减了25个基点，这几乎可以肯定。

欧洲 +英国 +我们

在发达市场中，美国是下周的主要数据参与者，欧元区和英国享有数据缓刑。

随着特朗普总统的新贸易政策引发了对更高价格和经济增长降低的担忧，美国经济正面临越来越多的挑战。通过进口公司支付的陡峭关税可能会损害利润率并降低消费者的支出，尤其是因为担心失业的担忧增长和股票市场的下降。尽管市场越来越期望美联储降低利率，但下周的另一项高核心CPI和PPI阅读可能会使美联储很快采取行动。

我还将观看消费者的信心，消费者的信心可能会在最近的事件发生后进一步下降，并监视与Doge相关的政府支出是否正在改善财政状况。

英国没有任何高影响数据发布，但我将在周五的GDP数据打印中保持密切关注。经过缓慢的一月，我预计在2月的每月GDP中会有很小的反弹。这些数字可能会非常波动，但是尽管到2024年的结局更为安静，但2025年的前景似乎仍然是积极的，即使是最近的关税新闻。

高盛集团（Goldman Sachs Group）所证明的，当然仍然存在挑战，该集团将其英国GDP的预测降低到了以前的0.8％的0.7％。

英国政府今年大大增加了支出，这应该有助于支持增长。但是，在美国和欧元区的经济活动较弱可能会成为今年晚些时候和2026年的巨大挑战。

一周图 – 纳斯达克100

本周的重点转移到了纳斯达克100号，该纳斯达克100号现在已经从其历史上的高点下降了20％以上。

纳斯达克目前正在17304年左右的支持区域休息，并连续3天损失了这一周。

14时期的RSI现在正在超卖领土上休息，但是正如我们知道RSI可以在长时间内留在超卖领土上，这意味着看跌的举动可能不会结束。

这也取决于关税开发如何下周的发展。

立即支撑位于17000和16500和16000手柄之前。

抵抗力在18361年和18852手柄之前的17737年左右。

纳斯达克100每日图表 – 2025年4月4日

资料来源：TradingView.com（单击放大）

要考虑的关键级别：

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反抗