股市抛售期间，3 只值得买入的人工智能股票

自 2022 年底以来，人工智能股一直是牛市最大的推动力之一。不幸的是，在最近的市场抛售中，它们也是最大的亏损股之一。

并非每一家人工智能驱动的公司都能为投资者创造持久的财富。一些股票可能会长期走低。但购买在多个领域具有可持续竞争优势的最佳公司应该会为股东带来丰厚的回报。如果你能在股价下跌时买入，就像我们最近看到的那样，你会做得更好。

在当前市场抛售之际，以下是三只值得买入的人工智能股票。

1.亚马逊

亚马逊 (纳斯达克股票代码：AMZN) 是领先的公共云提供商，是 AI 训练和开发的重要资源。虽然 AI 的增长为竞争性超大规模云提供商打开了大门，例如 微软 (纳斯达克股票代码：MSFT) 为了赢得新客户，亚马逊一直能够保持自己的地位。其云平台亚马逊网络服务 (Amazon Web Services) 在最近一个季度的收入增长了 19%，帮助其保持了领先地位。

但亚马逊不仅仅是一家云计算公司。它是电子商务领域的主导力量。它的 Prime 会员资格为在线销售创造了一个良性循环。随着越来越多的客户注册，它让更多的商家进入市场，使用亚马逊的配送网络获得 Prime 配送服务。这让亚马逊有更多的资金投资物流，从而实现更快的配送速度，增加了 Prime 的吸引力。今年前六个月，亚马逊在当天或次日将超过 50 亿件商品送到了客户家门口。

亚马逊还是全球第三大数字广告公司。第二季度，该公司营收超过 500 亿美元，同比增长 20%。由于零售业务的利润率非常低，这笔高利润收入已成为该公司的重要利润来源。

亚马逊经历了投资和扩张的周期，以利用其投资。每个周期都会产生越来越多的自由现金流。最近的努力已经取得了回报，过去 12 个月的自由现金流为 530 亿美元。即使投资了人工智能，亚马逊仍准备在一段时间内保持现金流增长，因为它减少了配送中心的支出。目前股价接近 10 年来的最高自由现金流收益率，因此在这个价格下很有吸引力。

2.微软

微软是增长最快的超大规模云提供商，但其云平台 Azure 上季度增长 29%，仍未达到华尔街的高预期。此次抛售对长期投资者来说可能是个好机会。这是因为尽管过去几年增长强劲，但管理层预计 Azure 收入将在下半年加速增长。

故事还在继续

微软一直在大力投资人工智能。自 2023 年初向 OpenAI 投资 100 亿美元以来，微软已投入数十亿美元建设数据中心并购买其服务器所需的芯片。但是，尽管这些资本支出是前期支出，但微软需要时间来部署所有这些芯片并使其服务器正常运行并为 Azure 客户提供准备。随着更多容量上线，微软预计在寻找需求方面不会遇到任何问题。

微软已成为专注于人工智能的开发人员的主要来源，其面向消费者和企业的人工智能服务（其品牌为 Copilot）也获得了良好的发展。管理层表示，其 Copilot 客户群上季度环比增长了 60%。考虑到 Office 365 的客户超过 4 亿，增长空间也很大。

按照估值标准来看，微软的股票并不便宜。其企业价值是分析师对明年销售额预测的 10 倍以上。其预期市盈率接近 31 倍，远高于 标准普尔 500 平均水平，更不用说过去 15 年的历史估值了。但微软的增长速度比长期以来任何时候都快，而且未来还有很长的增长空间，这证明了其高估值的合理性。

3.Adobe

Adobe (纳斯达克股票代码：ADBE) 以其创意软件套件而闻名，该套件包含 Photoshop、Illustrator 和 Lightroom 等设计师必备软件。去年，该公司推出了由其 Firefly 模型提供支持的全新生成式 AI 功能。Firefly 经过 Adob​​e 专有数据（包括其库存图像库）的训练。Firefly 的功能包括 Photoshop 中的生成式填充和生成式扩展、Illustrator 中的文本转矢量以及 Lightroom 中的移除对象。

这些新功能帮助 Adob​​e 在过去一年吸引和留住了用户。此外，它还成功推动 Adob​​e Express 的免费用户注册付费订阅，并让付费用户支付更多费用以获得更多 AI 功能。其核心指标——年化经常性收入恢复增长。上季度，ARR 达到 4.87 亿美元，超出分析师预期，管理层为本季度提供了强劲的业绩指引。

Adobe 希望通过其 Document Cloud (Acrobat) 和营销平台在创意套件中重现其辉煌表现。新的 AI 工具有助于为用户自动化和生成输出，这可能会在未来推动订阅量增加和每位用户的订阅收入增加。

虽然生成式人工智能让多种新的创意设计工具得以进入市场，但 Adob​​e 受益于作为行业标准的强大网络效应。任何寻找工作的设计师都需要精通 Adob​​e 的软件，任何寻找设计工作的公司也需要使用 Adob​​e 的工具。这形成了一个良性循环，让 Adob​​e 很难被取代。

Adobe 股票目前的企业价值与收入比率约为 11，低于其 10 年平均水平。同样，其预期市盈率约为 27，低于其历史平均水平，考虑到其增长前景，非常有吸引力。这使得它成为抛售期间值得买入的优质股票。

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《股市抛售期间，3 只值得买入的人工智能股票》最初由 The Motley Fool 发布