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大卫·罗森伯格表示，担心市场调整的投资者应该调整他们的投资组合。
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这位顶级经济学家警告说，股市正处于泡沫之中，并面临大幅下跌的风险。
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他建议投资者关注重点板块，为投资组合添加“保险”。
随着市场在 2024 年攀升至一系列新高，许多华尔街预测人士一直警告股市泡沫，担心这种情况的投资者应该将资金投入少数资产，以保护自己免受最终破裂的影响。 。
这是顶级经济学家、罗森伯格研究公司创始人大卫·罗森伯格的说法，他几个月来一直在警告股市可能崩盘。过去，他警告过股市将出现39%的回调，这是华尔街较为极端的预测之一，大多数投资者对强劲的经济和宽松的利率背景下的软着陆感到乐观。
罗森伯格在周五给客户的一份报告中表示：“如今观察市场就像看小丑吹气球（或者查克·普林斯在舞厅跳舞），知道不可避免的事情。” “当这个巨大的泡沫破裂时，将会非常壮观。”
罗森伯格表示，投资者需要谨慎行事，避免追随“从众心态”，并指出对大型科技股的热情。相反，他表示，投资者应该关注商业模式强劲、增长强劲、价格良好的股票，并为自己的投资组合添加一些“保险”。
以下是他为应对市场泡沫的潜在破裂做好准备的主要投资想法。
医疗保健和消费必需品
投资者应该将投资转向人们未来永远需要的东西。罗森伯格特别建议投资者关注医疗保健和消费必需品行业的选择。
罗森伯格写道：“关注人们会关注他们需要什么，而不是他们想要什么。” “任何与电子商务、云服务以及将你的家连接成新办公室相关的事物都处于萌芽的长期增长阶段。”
公用事业
公用事业股看起来也很有前景。其他预测人士预测，由于人工智能的蓬勃发展，对电力和数据中心的需求不断增长，公用事业公司将面临巨大的上涨空间。
“正如我们长期以来一直所说的那样，鉴于公用事业公司的收益率属性以及由于强劲和强劲的盈利能力增强的盈利可见性而被重新评级为“防御性增长”，公用事业公司几乎是“无需动脑筋”的选择。美国电力需求的长期前景，”罗森伯格说。
航空航天、国防
他补充说，鉴于全球地缘政治紧张局势不断加剧，航空航天和国防股票也可能值得买入。
“多年来，航空航天/国防一直是我们的看涨点，也是应对日益陷入困境的世界的最佳对冲工具，因为世界各地的军事预算都在扩大，而且对 11 月 5 日谁上台根本不敏感。”
大科技
罗森伯格表示，虽然某些科技领域呈现出泡沫特征，但考虑到在家工作、云服务和远程工作的盛行，投资者仍然可以抓住一些大型科技公司的机会。不过，他表示，投资者应该等待以更好的价格收购科技公司。
“我更愿意以比现在更好的价格买入这些股票，因为上次的熔涨已经足以影响未来的预期回报，让我们目前保持谨慎。但如果出现任何重大回调，我们将是一个狂热的买家。”
安全的赌注
投资者应该在他们的投资组合中加入“一定剂量的保险”。这意味着黄金——罗森伯格说，“最真实的价值储存手段”——以及政府债券。
“黄金的美妙之处在于，它不是央行可以简单免除的负债，也不是可以简单地通过政府法令印制的货币，”他谈到这种贵金属时说道。 “我还看好国债市场，因为它的收益率几乎是所有主要工业国家中最高的，而且具有巨大的流动性属性。”
罗森伯格表示，房地产投资信托基金也可能是对冲风险的好方法。这尤其适用于与工业和医疗保健行业相关的房地产投资信托基金。
他补充说：“无论如何，我们在决策时都必须变得更加主题化和深思熟虑，并且比平常更加有选择性，因为股市和一般金融资产已经成为一个动量赌场。”
华尔街的大多数预测人士仍预计股市在年底和 2025 年将表现强劲。高盛、瑞银、蒙特利尔银行和德意志银行最近几周上调了标准普尔 500 指数的年终价格目标，新的预测范围为5,750 至 6,400。
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