嘉信理财美国股息股票 ETF (SCHD) 是当今市场上最受欢迎的股息 ETF 之一，管理资产 (AUM) 高达 637 亿美元。
该基金最近通过执行 1 拆 3 的拆股计划引起了一些轰动，该拆股计划于 10 月 10 日生效。我们将在本文中讨论有关股份分割的理由和细节。但更重要的是，我们将评估在投资组合中持有 SCHD 的优点。
我看好这只著名的股息 ETF，因为它具有吸引力的收益率、高评级股息股票的多元化投资组合以及超低的费用比率。
SCHD ETF 的策略是什么？
根据基金赞助商嘉信理财 (Charles Schwab) 的说法，SCHD 的策略很简单，就是投资一个名为道琼斯美国股息 100 指数的指数。该指数“专注于股息的质量和可持续性”。该基金还“根据财务比率，投资于相对于同行而言基本面强劲的股票。”
检查分裂
作为市场上最受欢迎的股息 ETF 之一，SCHD 最近进行了 3 比 1 的股票分割，并于 2024 年 10 月 10 日生效，引起了不小的轰动。公司股票的分割比 ETF 更常见，而且这是交易所交易基金分裂的罕见案例。此次分拆不会对 SCHD 的投资前景产生任何根本性影响。现在的情况是，投资者之前每持有一股 SCHD 股票，就拥有 3 股，而 ETF 的市场价格是未拆分前价值的 1/3。
股票分割有一些小好处，例如每股价格较低，使小投资者更容易进行投资。股票分割还可以增强流动性。它还可能会触发股票代码上期权活动的增加（一份期权合约由 100 股组成）。但话虽如此，SCHD 股票的前景现在应该与没有进行拆分的情况没有什么不同。
许多在过去一年进行股票分割的热门股票，如英伟达 (NVDA) 和博通 (AVGO)，其股价均远超每股 1,000 美元，使得分割变得更有意义。这些分割使得投资者购买一股或一批（100 股）股票的成本显着降低。另一方面，分拆前 SCHD 的交易价格略低于每股 85 美元，因此分拆的必要性似乎不那么明显。在 Robinhood (HOOD) 等经纪公司购买碎股的能力也在一定程度上减轻了股票分割的需要。
无论如何，归根结底，这还是一只稳定的股息 ETF，其持股量与股票分割前相同。
蓝筹股股息投资组合
SCHD ETF 为投资者提供了良好的多元化投资。它拥有100只股票，其持股前10名占其资产的41.0%。下面，您可以通过 TipRanks 的持股工具找到 SCHD 前 10 名持股的概述。
正如您所看到的，该基金拥有大量知名股息股票，从顶级持股家得宝（HD）、贝莱德（BLK）到洛克希德马丁（LMT）。
除了都是蓝筹股息股之外，这些顶级持股的另一个共同点是它们提供了强劲的智能分数。 Smart Score 是 TipRanks 创建的量化股票评分系统。它根据八个关键市场因素给股票从 1 到 10 的评分。分数是数据驱动的，不涉及任何人为解释。令人印象深刻的是，SCHD 十大持股中的 8 只股票的智能得分为 8 或更高。
智能评分系统还对 SCHD 本身给予好评，使其优于同等 ETF 的智能评分为 8 分。
有利的估值
除了是股息最高的股票之外，SCHD 持有的股票的另一个好处是，总体而言，它们相当便宜。该ETF目前持有的市盈率为17.6倍。这是我看好 ETF 的另一个原因。
虽然 17.6 倍的市盈率并不便宜，但在标准普尔 500 指数的市盈率为 24.7 倍的情况下，它比大盘要便宜得多。
这意味着 SCHD 及其持有的股票可能比大盘提供更多的下行保护，并且可能从多重扩张中获得更多的上涨空间。该基金的贝塔值为 0.74。这意味着 SCHD 股价的波动幅度仅为大盘的四分之三左右。这增加了 SCHD 防御品质的可信度（如上文估值部分所述），这对于寻求避免波动的投资者来说可能具有吸引力。
评估 SCHD 的绩效
多年来，SCHD 为其股东创造了丰厚的回报。截至9月30日，该ETF的三年年化回报率为8.2%，五年年化回报率为13.0%，10年年化回报率为11.7%。
值得注意的是，在这些时间范围内，SCHD 都落后于 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 等大盘基金（作为参考，VOO 公布的五年年化回报率为 15.9%）。这可能归因于许多不支付股息的公司拥有的增长机会。
SCHD 相对于标准普尔 500 指数 (SPX) 及其跟踪 ETF 的表现不佳，此时正值许多股息较少（或没有）的大型科技股为该指数提供动力。如果我们回到更多以价值为导向的股息股票再次受到青睐的环境，SCHD 的表现可能会跑赢大盘。例如，在过去三个月科技股波动的时期，SCHD 的表现略好于 VOO。
不管如何比较，像 SCHD 所实现的那样，十年内两位数的回报率都不容小觑。此外，对于拥有大量高速发展的科技股的投资者来说，SCHD 可以提供有价值的多元化收益。
SCHD 提供有吸引力的收益
SCHD ETF 目前的收益率为 3.4%。这是一个有吸引力的收益率，是标准普尔 500 指数当前收益率的两倍多。这非常有吸引力。
此外，该基金拥有股息一致性的记录。 SCHD已连续12年派发股息，并且每年增加派息。过去五年，股息支付一直以 12% 的速度稳定增长，因此投资者可以预期股息支付会随着时间的推移而持续增加。当然，除非美国企业界遭遇困难，迫使一些公司削减股息。
SCHD 费用比率低
SCHD 收取的费用比率仅为 0.06%。这意味着拥有 10,000 美元基金的投资者一年内只需支付 6 美元的费用。很难对这个费用比率提出异议。如今，这比一顿快餐午餐的价格还低。
随着时间的推移，像 SCHD 这样的低费用投资基金所节省的资金确实可以增加。假设当前的费用比率保持不变，并且该基金未来的年化回报率为 5%，那么向 SCHD 投入 10,000 美元的投资者在十年内只需支付 77 美元的费用。
分析师认为 SCHD 股票值得买入吗？
转向华尔街，SCHD 根据过去三个月的 54 次买入、37 次持有和 10 次卖出评级，获得了“适度买入”共识评级。 SCHD 的平均股价目标为 30.16 美元，这意味着较当前水平有约 5% 的上涨潜力。
综上所述
我看好 SCHD，因为它具有 3.4% 的诱人股息收益率、其高评级蓝筹股息股票的多元化投资组合、这些持股相对便宜的估值以及该基金对投资者有利的费用比率。
最近的 3 比 1 分割是一个有趣的发展，但最终对 ETF 或其持有者来说并没有太大变化。
SCHD 的一个缺点是，尽管年化回报率达到了可观的两位数，但多年来它一直落后于大盘。如上所述，SCHD 相对于标准普尔 500 指数表现不佳的部分原因是大型科技股的主导表现，这些公司通常不支付有吸引力的股息。
SCHD 股票可以通过提供强劲的股息收入和较低的波动性，在投资者的投资组合中发挥重要作用。如果投资者从增长型股票转向以价值为导向的股息股票，SCHD 的表现也可能跑赢大盘。
披露
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