周二收盘后，CrowdStrike 公布了非常出色的季度业绩，管理层上调了全年销售、营业收入和盈利预期。尽管如此，随着交易员确认利润，这家网络安全公司的股票遭到抛售，这可能是因为当前季度的利润指引比预期低了一美分。股价下跌正中我们的下怀。 CrowdStrike 2025 财年第三季度的收入同比增长 29%，达到 10.1 亿美元，超过 LSEG 编制的 9.28 亿美元的普遍预期。这标志着季度收入首次突破 10 亿美元大关。 LSEG 数据显示，截至 10 月 31 日的三个月，调整后每股收益增长 13%，至 93 美分，高于每股收益预期 81 美分。 FactSet 的数据显示，年度经常性收入跃升 27%，达到 40.2 亿美元，也高于预期的 40.1 亿美元。这是 ARR 在一个季度内首次超过 40 亿美元。剩余履约义务同比猛增 46% 至 54 亿美元，轻松超过 FactSet 编制的 50.8 亿美元共识预期。 CRWD YTD 山区 CrowdStrike YTD CrowdStrike 股价在该消息发布后的盘后交易中下跌超过 5.5%。此举与吉姆·克莱默周日的评论一致，即投资者应该感谢短视的交易者，他们为像我们这样有一点耐心并愿意做功课以赢得长期胜利的人提供了一个又一个机会。底线在审查了结果、听取了团队的电话会议意见以及看到了股票反应之后，我们集体有另一个理由表示感谢，因为你必须是一个目光短浅的热钱交易者才能在周二晚上出售股票。因此，我们重申 1 级买入评级，并将目标价从 350 美元提高到每股 400 美元。 CrowdStrike 首席执行官 George Kurtz 在财报新闻稿中指出，该公司已实现超过 97% 的总保留率，考虑到投资者担心 7 月份软件更新失败导致全球 IT 中断后客户离开该平台，这是一个重要因素。自故障发生以来，库尔茨和他的团队上演了一场大师班，以解决公司的失误——正如第三财季业绩显示的那样，这似乎引起了客户的共鸣。在财报后的电话会议上，Kurtz 表示，该公司创下了“100 万美元以上交易的新纪录，本季度完成了 260 多笔交易，相当于每个工作日平均完成 400 万美元以上的交易。”该团队强调了强劲的“模块采用率”，CrowdStrike 将其定义为“分别拥有五个或更多、六个或更多、七个或更多以及八个或更多模块的客户总数除以订阅客户总数。 ”这不包括 Falcon Go 客户。从本质上讲，该指标用于证明当客户来到 CrowdStrike 的 Falcon 平台时，他们倾向于注册更多产品，并随着时间的推移更深入地融入 CrowdStrike 生态系统。该公司新闻稿称，到本季度末，“模块采用率分别增长至 66%、47%、31% 和 20%”。Falcon 是 CrowdStrike 的 AI 原生安全平台，完全在云端运行，允许快速更新、可扩展性和易于部署。它通过加快威胁防护和响应时间来阻止违规并节省时间。该平台可以通过整合安全解决方案来帮助公司节省成本。 Kurtz 在电话中指出，“暂时受到该事件的影响”，每个模块都提供特定的安全功能，这也体现了客户对 Falcon 平台的承诺。 CrowdStrike 将基于美元的净留存率定义为“一组订阅客户的 ARR 与上一年订阅客户的相同指标相比”。换句话说，它表明现有客户的支出更多，在本例中为 15。 %平均而言，CrowdStrike 的表现比一年前要好。该团队还赞扬了去年在 Fal.Con 2023 上宣布的 Falcon Flex 模型的积极采用。Falcon Flex 订阅允许客户根据需要将一个模块更换为另一个模块，以实现最低的总拥有成本，同时优化安全性。 Kurtz 在电话会议上表示，本季度 CrowdStrike 平均每天签署两笔 Flex 交易，“平均 Falcon Flex 订阅量比我们典型的合同价值高出好几倍。”事实上，Falcon Flex 模型目前代表的总交易价值超过 13 亿美元，高于今年 9 月中旬 Fal.Con 上宣布的超过 7 亿美元的数字。这表明客户的采用正在以惊人的速度加速。该团队表示，第三财季签署了超过 150 笔 Falcon Flex 交易，交易量不断增加。 Kurtz 表示：“事实证明，Flex 是跨客户群的快速平台采用加速器，这让我们对明年下半年净新 ARR 加速充满信心。” Kurtz 表示，由于 Flex，该公司的客户群也不断扩大。 “我们已经讨论了网络安全从幕后室转移到董事会的问题。通过 Flex，我们扩大了客户利益相关者受众范围，将 CFO 也包括在内。……Flex 客户平均采用了九个以上的模块，我们希望看到这些数字继续以更快的速度增长。”他补充道：“借助 Flex，我们看到一些客户的模型采用率增加了一倍以上甚至三倍以上。……Flex 使我们能够增加钱包份额，整合多个单点产品供应商。从第三季度来看，CrowdStrike 客户的平均数量花费了数十万，而 Flex 客户的平均花费为数百万。”我们很清楚，CrowdStrike Falcon 平台正在引起新老客户的共鸣。随着不良行为者加大力度并利用人工智能以比以往更快的速度进行日益复杂的攻击，威胁形势只会变得更加令人畏惧。在当今时代，网络安全是必不可少的——即使经济背景可能减弱或预算面临压力，企业也不能撤回。持续投资网络安全可能并不便宜，但 CrowdStrike 正在努力为客户提供尽可能最大的价值。事实证明，公司数据泄露的代价可能要高得多，不仅在财务方面，而且在声誉方面也是如此。鉴于网络攻击永无休止的威胁，以及对网络安全解决方案永无休止的需求，我们认为存在大量需求，这就是为什么我们认为该领域的产品组合中有足够的空间容纳两个名字，另一个是帕洛阿尔托网络公司 (Palo Alto Networks) 也报告了业绩上涨和涨价，但遭遇了抛售压力。对于 2025 财年第四季度的指导，CrowdStrike 管理层预计如下： 总收入为 10.287 亿美元至 10.354 亿美元，略好于 10.3 亿美元的预期，按中点计算，非 GAAP 每股收益在 84 美分至 84 美分之间86 美分，比中点 86 美分的估计值低一美分（GAAP 代表公认会计原则）非 GAAP 营业收入在 1.84 亿美元至 1.89 亿美元之间，略高于共识预期 1.86 亿美元的中点。考虑到 2025 财年第四季度的前景，管理层预计： 总收入为 39.2 亿美元至 39.3 亿美元，好于 39 亿美元的预期，即使处于低端。非 GAAP 每股收益在 3.74 美元至 3.76 美元之间，远高于每股 3.63 美元的共识预期，即使处于低端。非 GAAP 营业收入在 8.044 亿美元至 8.094 亿美元之间，也远高于 7.81 亿美元的预期。从长远来看，该团队还在幻灯片演示中指出，他们预计该公司的总目标市场 (TAM) 将从 2025 年的 1,160 亿美元增至 2029 年的 2,500 亿美元，增加一倍多。增幅高达 115%。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金做多 CRWD。请参阅此处了解股票的完整列表。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
2024 年 7 月 22 日，纽约证券交易所地板上的 CrowdStrike Holdings 标牌。
迈克尔·内格尔 |彭博社 |盖蒂图片社
群众罢工 周二收盘后，该公司发布了非常好的季度业绩，管理层上调了全年销售、营业收入和盈利预期。尽管如此，随着交易员确认利润，这家网络安全公司的股票遭到抛售，这可能是因为当前季度的利润指引比预期低了一美分。股价下跌正中我们的下怀。
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