Investing.com——2024 年 8 月，印度股票市场表现喜忧参半，MSCI 印度指数实现 0.9% 的正回报率。
然而，摩根士丹利分析师在周一发布的一份报告中表示，尽管有所上涨，但该指数的表现仍比新兴市场指数低 0.5 个百分点，在 24 个新兴市场国家中，印度排名第 15 位。
与 7 月份相比，印度在新兴市场中排名第 10 位，但有所下降。基准 Sensex 指数上涨 0.8%，但略落后于中型股指数和小型股指数，后两者分别跑赢 10 个基点 (bps) 和 40 个基点。
分析师表示：“所有指数均创下历史新高”，表明与更广泛的新兴市场格局相比，市场势头强劲但相对疲弱。
8 月份，防御性板块领跑印度市场，十个板块中有七个板块实现绝对正收益。在市场不确定性加剧的情况下，通信服务和医疗保健板块表现最佳，这得益于它们的防御性。
尽管科技行业在绝对收益上并未领先，但其表现却远远优于其他新兴市场行业，反映出与更广泛的新兴市场相比，投资者对印度科技行业信心强劲。
分析师表示：“公用事业是表现最差的行业”，无论是从绝对值还是相对于其他新兴市场行业来看都是如此。该行业的糟糕表现反映了能源和公用事业领域持续面临的挑战，而全球宏观经济压力和大宗商品价格波动加剧了这一挑战。
印度的机构购买持续强劲，2024 年的总流入量超过 420 亿美元。仅在 8 月份，在国内外证券投资者的推动下，机构流入就达到了 70 亿美元。
外国投资组合在现货市场增持 12 亿美元，在期货市场增持 2.56 亿美元，同时在债券市场也保持购买势头，流入资金达 21 亿美元。国内机构更为活跃，当月收购总额达 58 亿美元。
衡量市场健康状况的关键指标——市场广度依然强劲，94% 的股票交易价格高于 200 日移动平均线，与 7 月份的水平一致。另一个衡量广度的指标——涨跌线环比增长了 2%。
尽管市场广度稳健，但波动率仍处于较低水平，环比下降 1%，隐含波动率下降 2%。不过，看跌/看涨比率上升 11%，表明交易员的看跌情绪略有上升。
12 个月预期市盈率升至 24.3 倍，反映出尽管表现相对较差，但投资者的乐观情绪依然持续。然而，相对市盈率环比下降至 1.73 倍，表明印度股票相对于更广泛的新兴市场而言略微便宜。市净率也有所上升，升至 4.4 倍。
货币方面，8 月份印度卢比兑美元贬值 0.2%，兑欧元贬值 2.4%。今年迄今，印度卢比兑美元贬值 0.8%，兑欧元贬值 0.6%。
印度债券市场显示出放松迹象，8 月份 91 天收益率仅上涨 1 个基点，而 91 天收益率下跌 6 个基点。长期收益率的下降导致收益率曲线略微趋平，目前比 2024 年 3 月的低点高出 23 个基点。
大宗商品方面，受全球供应因素和需求担忧影响，以印度卢比计算的油价环比下跌 2%。相比之下，以美元计算的黄金价格上涨 3%，反映出在全球不确定性持续的情况下，投资者对避险资产的兴趣有所增加。
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