Investing.com——花旗分析师重申其中性/高风险评级 卡瓦纳 Co (NYSE:) 股票，同时将目标价从 125 美元上调至 195 美元。
这些举措是在花旗对自营零售部门跟踪数据进行分析之后做出的，该数据表明 Carvana 2024 年第三季度的销售额比普遍预期高出约 2%。
预计销量约为 10.78 万辆，同比增长 33%，环比增长 6%，而市场普遍预期约为 10.6 万辆。
花旗分析师在周四的报告中表示：“因此，我们提高了 2024 年第三季度及以后的销量、GPU 和 EBITDA 预测，以反映 Carvana 强劲的零售销量需求、不断增长的库存以及持续的效率提升。”
他们补充道：“在效率方面，我们对 Carvana 不断扩展的 GPU 印象深刻，该 GPU 通过对整个操作进行根本性改进而实现，并相信未来会带来更多收益。”
然而，尽管随着需求上升和利润率不断扩大，分析师们逐渐看好 Carvana 股票，但分析师表示，他们仍然倾向于保持观望，但“会在股价出现任何实质性回调时采取机会主义态度”。
花旗更新后的 Carvana 模型反映了零售单位需求的强劲、库存的增加以及持续的运营效率。
Carvana 不断增长的单位毛利润（GPU）给该公司留下了深刻的印象，这得益于其运营的根本性改进。分析师预计该领域将进一步上涨。
该公司预计Carvana将在2024年第三季度销售约10.73万套零售单位，同比增长32.5%，环比增长5.8%。该预测利用了花旗专有的截至 9 月初的单位销售每日跟踪，并考虑了季节性趋势。
分析师指出：“值得注意的是，我们的跟踪表明库存正在扩大，我们认为这应该会吸引更大的需求并提高转化率。”
花旗还指出，虽然零售 GPU 预计第三季度环比下降，但这归因于 Carvana 将效率提升传递给消费者以增强用户体验并推动转化的战略。 Carvana 已从 2023 年第二季度确定的 GPU 改进中获得了显着收益。
就盈利能力而言，该公司观察到，非 GAAP 销售、一般和管理 (SG&A) 费用在过去 1.5 年中保持相对平稳。凭借这种稳定性，花旗预计 Carvana 的 EBITDA 利润率将持续落在该公司 8-13.5% 的长期目标范围内，这标志着利润扩张的早期阶段。
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