Investing.com——美国银行分析师周四重申了对英伟达 (NASDAQ:) 股票的买入评级，并将目标价从 165 美元上调至 190 美元，这意味着较当前水平上涨近 40%。
美国银行还将 2025 年和 2026 年预估每股收益 (EPS) 预期分别上调 13% 和 20%。
该银行认为，占据 80-85% 市场份额的 Nvidia 正面临着超过 4000 亿美元的潜在市场总额 (TAM) 的“世代机遇”，这比今年的预测大幅增长。
分析师表示，他们对该股的看涨立场得到了近期行业发展的支撑——台积电最近的井喷报告、AMD 的人工智能事件以及 Blackwell 的强劲需求等——以及该公司强劲的竞争定位。
此外，他们还强调了英伟达与埃森哲 (NYSE:)、ServiceNow (NYSE:) 和甲骨文 (NYSE:) 等大公司及其软件产品的企业合作伙伴关系被低估。
他们指出：“NVDA 的业务涵盖多个垂直领域，AI Foundry、AI Hub、NIM 等产品是其人工智能领导地位的关键杠杆，不仅在硬件方面，而且在系统/生态系统方面也是如此。”
美国银行预计，英伟达 45-50% 的自由现金流 (FCF) 利润率仍然被低估，因为它几乎是所谓“七巨头”科技巨头平均水平的两倍。
分析师表示：“以美元计算，NVDA 可能在未来两年内吸收超过 2000 亿美元的自由现金流，与 AAPL 相媲美，并提供增长选择。”
在其牛市情景中，美国银行表示，在 Spectrum 交换机的增长和以太网潜在市场份额增长的推动下，如果网络细分市场组合达到 17-18%，Nvidia 的表现可能会超出预期。
从概念上讲，这可能会导致 2026 财年的销售额超过 2000 亿美元。此外，考虑到系统组合的变化和 Blackwell 产品线更高的产量，毛利率有可能提高到 70% 左右。
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