Investing.com——美国银行将 Check Point Software Technologies（纳斯达克股票代码：）的股票评级从“买入”下调至“中性”后，该公司股价周三下跌超过 1%。
美国银行表示，尽管最近进行了产品投资，但对该公司增长缓慢和上行潜力有限的担忧。
“本季度的焦点是营收同比增长 5.8%，低于华尔街的 8.2%，”分析师写道。
然而，美国银行淡化了比林斯失误的重要性，表示：“我们不太担心比林斯，并相信下季度将基本恢复。”相反，他们强调了公司发展面临的更广泛的挑战。
尽管 Check Point 的 Infinity 产品线实现了两位数增长，占总收入的 15%，但美国银行仍保持谨慎态度。
分析师解释说：“增长仍处于中个位数范围内，我们认为，在增长前景改善之前，股市进一步上涨的潜力将受到限制。”
美国银行将其价格目标 (PO) 从 205 美元下调至 195 美元，反映了该公司增长放缓的情况。
新估值基于约 16 倍 2026 年 EV/FCF 估计值，低于 18 倍 2025 年估计值。该报告称：“该股在过去 12 个月内上涨了 37%，远期 EV/FCF 倍数约为 15 倍，我们认为进一步的上涨潜力有限。”
美国银行还对 Check Point 在 2025 年实现两位数增长的能力表示怀疑，理由是在加快产品收入方面面临挑战。
美国银行认为，到 2025 年，产品收入增长需要从 4% 跃升至 20%，才能达到 10% 的总收入增长，但他们表示，这在当前市场环境下不可行。
该公司目前预计明年总收入将增长 5.6%，反映出订阅增长放缓和产品扩张有限。
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