Investing.com——BTIG 分析师警告称，1 月份可能会给金融市场带来一波加剧的波动，多种因素汇聚在一起，预示着潜在的动荡。
该券商指出，市场广度和价格趋势之间的持续背离，加上自满情绪和仓位，表明市场的表现与季节性强劲时期的通常情况不同。
BTIG 突显了股市中的一种不寻常的趋势，本月下跌股数量连续九天超过上涨股。这种趋势自 1996 年以来只出现过一次，即 2001 年 9/11 袭击之后。
分析师指出，过去的类似模式（例如 2018 年 12 月、2011 年 8 月和 2008 年 10 月）都出现在波动事件之前。然而，当前的市场状况与那些极端时期明显不同。
等权重标普 500 ETF (RSP) 也出现了类似的趋势，该指数已连续 9 个交易日收盘低于开盘价。
这让人想起2008年金融危机和2015年中国贬值危机期间的模式。 BTIG 表明，这些历史相似之处突显了随着日历转向 1 月，下行波动可能更大。
情绪指标增加了谨慎的前景。看跌/看涨期权比率仍处于多年低位，NAAIM 敞口指数最近触及 7 月以来的最高水平，反映出乐观情绪高涨。
虽然这种情绪在年底可能很常见，但随着市场进入新的一年，BTIG 将其标记为一个令人担忧的问题。
债券市场继续显示出紧张迹象，收益率上升给市场广度和小盘股带来压力，这加剧了不确定性。
分析师强调监控 TLT ETF 等国债相关资产关键水平的重要性，如果该资产未能反弹，可能预示着更广泛的利率相关挑战。
鉴于这些因素的综合作用，BTIG 建议投资者为 1 月份的潜在波动做好准备，并警告说，广度、情绪和更广泛的市场动态之间的相互作用可能会导致市场发生变化。
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