Investing.com——加拿大皇家银行资本公司 (RBC Capital) 在周一的一份报告中将 AT&T (NYSE:) 从“表现最佳”上调至“跑赢大盘”，理由是对该公司的增长计划和股东回报前景的信心增强。
该公司还将 AT&T 的目标股价从 22 美元上调至 26 美元。
此次升级遵循了 AT&T 最近的资本市场日的详细指导，该公司概述了消除遗留成本和利用光纤投资的计划。
RBC Capital 分析师指出：“消除遗留成本并利用光纤投资增强了我们对 T 2027 年以后业绩的信心。”
加拿大皇家银行预测的主要变化包括提高对移动 EBITDA 的预期，2025 财年、26 财年和 27 财年的预测分别上调 0.3%、0.6% 和 1.3%。 “我们提高了移动 EBITDA 预估……27 财年预估为 $40.3B，”该说明指出。
然而，美国商业资讯 EBITDA 预估大幅下降，预计到 2027 年底才会稳定。加拿大皇家银行 (RBC) 将 2027 财年预估从 $4.1B 的共识下调至 $3.5B。
由于光纤部署加速和退役带来的成本节省，消费者光纤收入预测已上调。加拿大皇家银行强调：“我们将 2025 财年/26 财年/27 财年消费者有线 EBITDA 预估提高了 7%/14%/22%，27 财年 EBITDA 为 6.0B 美元。”
RBC 还考虑了预期的 DirecTV 销售收益，预计 2025 年第三季度为 $5.4B。不包括 DirecTV 的自由现金流估计，25 财年为 $16.1B，26 财年为 $17.3B，27 财年为 $18.3B。
展望 2027 年以后，加拿大皇家银行预计 AT&T 的光纤投资将推动用户大幅增长。
分析师预测，到 2030 年，光纤和融合产品可能会增加超过 500,000 个融合家庭，从而显着增强 AT&T 的市场地位。铜相关成本的持续下降也被视为积极的长期驱动力。
RBC 总结道：“我们将目标价从 22 美元上调至 26 美元，并将评级上调至跑赢大盘（从行业表现上调），因为与同行相比，我们对 AT&T 的增长和股东回报状况更有信心。”
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