很难不同意该评估。真正的金融包容性不仅意味着一个泡沫 – 随后是萧条。从2023年6月的大流行后低点为0.8％，贷款逾期91至180天之间的份额跃升至3.3％。未来还有更多的痛苦。有27％的借款人带走了新的贷款来为旧贷款服务，一些家庭被驱赶到更极端的应对策略，例如将儿童撤离学校，该行业正在为更高的违约提供支持。
我们谈论的是次级贷款与削弱美国抵押贷款行业并在2007 – 2008年为全球金融危机做出贡献的次级贷款。这些是小的，无抵押的进步，称为小额信贷，可为数百万人的自雇人士或从事不规则工作的人提供服务。在一个经济体中，有10名工人没有正式职业的经济中，这种债务的兴趣很大。但是，这是一个否则将不具备银行贷款的部分。
该行业通过向四到六名妇女的群体前进的钱，并使所有成员都以偿还率保持最新状态，从而确保了过去的纪律。但是，大流行带来的社会势不足的规范阻止了诸如每周收集会议之类的凝聚力仪式。
总部位于钦奈的政策研究机构Dvara Research上个月在上个月的一份论文中说：“从那时起，小额信贷机构就变得很难引起相同水平的团结。” “客户现在知道，实际上，在集体环境中，这是共同责任的主要环境中隐含的社会压力。”
该报告的主要作者Dwijaraj Bhattacharya所说的“社会抵押品”对监管具有深远的影响。这是因为当团体责任变得无效时，借贷的风险就会变得个人化 – 数据差距开始咬合。城市地区的贫困人口越来越多地在线收入和支出，这使得贷方评估其信誉良好变得更加容易。但是，在农村环境中的高现金使用情况几乎无法评估家庭收入或承诺的费用。
是的，有信贷局，但他们可能没有关于金融科技公司或金装饰品的贷款的数据。也许借款人的丈夫是赌徒。她的邻居会知道。但是，一旦他们的财务命运没有被集体责任交织在一起，妇女都没有动力抵制过度杠杆。每个借款人都是一个人，而精心建构的小额信贷经济学 – 目前孟加拉国临时政府的首席顾问穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）在2006年获得了诺贝尔和平奖。这就是为什么贷方需要一种新的监督方法。
即使是当前的法规也不是那么古老。 2022年，印度储备银行将小额信贷借款人的定义放松，每年最多收入300,000卢比（3,500美元）的家庭。对于城市地区，这意味着资格天花板上有50％的提升。在村庄中，增加更大。印度储备银行对所有贷款的每月偿还总额为50％的收入，改变了其先前对债务的数值限制的政策。它还使该行业从十年的利率控制中释放出可能向借款人收取的利率。废除两个以上的贷方不应提供任何家庭的任务。
更自由的方法可能不一定是糟糕的政策，但它被弄乱了。在工资增长停滞时，它向所谓的影响投资者（包括欧洲专业资金）发送了错误的信号，这些投资者将资本投入了印度小额信贷，以为他们会赢得既高又安全的回报。银行也为该行业提供了更多资金。
在需求方面，由于监管变化发生在大流行之后，因此借款人不一定会拿出新的贷款来投入小型企业或日常消费。他们还竞争组织更闪亮的婚礼或购买消费者耐用品。 Dvara执行董事Indradeep Ghosh说：“地位信号传导发生在每个社会中。”但是，在访问小额信贷的环境中，贷方无法进行足够的检查，“状态信号传导可能非常快，很快。”
既然已经发生了超额借贷，让一些机构失败。转回更严格的贷款控制权可能只会使当前的危机恶化。政府需要参与的地方是允许借款人以有序的方式降低不可持续的债务。印度破产法中存在的机制；它尚未针对公司贷款担保人以外的个人实施。
印度储备银行需要建立适当的市场监控系统。这意味着要利用已经存在信贷局已经存在的信息，并通过对用户在哪里花费借入资金的高频调查进行补充。
最后，在像印度这样的大陆大小的经济中，产出和收入存在巨大的区域差异。家庭的信用吸收能力也有很大差异。全球影响力投资者可能不知道这一点。需要向他们显示数据，以便他们可以在可以赚取安全的回报或高利润或两者兼而有之的何处获得更明智的电话。
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