周三，又一个繁忙的大型科技财报开始，Meta Platforms 和微软在盘后公布了财报。今年早些时候，对人工智能投资回报的担忧削弱了投资者的信心，并给这些巨头带来了压力，因此资本支出仍然是本财报季投资者关注的首要问题。这些担忧并未消失，DA Davidson 分析师 Gil Luria 指出，资本支出数据是“NVDA 需求的最佳指标”。然而，花旗银行的罗纳德·乔西认为，这些预测可能偏保守。华尔街预计 Meta Platforms 第三季度每股收益将达到 5.25 美元，高于一年前的 LSEG 每股收益 4.39 美元。预计收入为 402.9 亿美元，同比增长 18%。对于微软来说，第一财季每股收益和营收预计将分别达到 3.10 美元和 645.1 亿美元。收入预计较去年同期增长约 14%。元平台 对于元平台，分析师正在寻找人工智能正在继续推动公司核心产品和广告支出的迹象。由于强劲的参与趋势、盈利能力和不断增长的产品组合，花旗银行的乔西将其列为首选。 Evercore ISI 的马克·马哈尼 (Mark Mahaney) 预计，这家社交媒体巨头的业绩将超过预期，部分原因是强大的互联网广告环境。他还认为华尔街的营业利润率预期是“合理的”。该公司还预计该公司将维持 2024 年全年总支出和资本支出指引，并预计 Meta 将不会提供 2025 年展望。今年至今的 META 股价 Rosenblatt 的 Barton Crockett 认为，由于人工智能创新的持续推动以及广告投资回报率的提升，Meta 第三季度指南的高端是可以实现的。他指出，在过去一年半的时间里，该公司已经达到了下季度指导上限的 1% 以内。 “Meta 已取代谷歌，成为一劳永逸的蓝筹股，为投资者提供 (1) 不断增长、健康的核心业务，(2) 终端风险较低的人工智能赢家故事，以及 (3) 股东友好型管理团队，”伯恩斯坦的马克·什穆里克写道。该分析师重申了其跑赢大盘的评级，并将目标价提高至每股 675 美元，较周二收盘价上涨约 14%。什穆里克认为市场对资本支出的担忧“过度”，他表示，即使该公司增加投资，也可以实现稳健的投资回报。随着新的人工智能工具和更高的广告支出，美国银行的 Justin Post 预计 Reels 和消息货币化的增长将带来好处。他补充说，选举周期前的政治广告也可能推动 100 至 200 个基点的上涨。微软 微软在印刷前面临着更严格的考验，许多分析师倾向于谨慎态度，因为该公司落后于一些大型同行，并且表现逊色于纳斯达克综合指数。今年股价上涨约 16%，而纳斯达克指数则飙升近 25%，并创下近期新高。本月早些时候，蒙特利尔银行资本市场将该股从首选股名单中删除，理由是短期内上涨空间有限。随着投资者要求更多回报迹象，围绕人工智能货币化的资本支出和评论以及对 Azure 重新加速的洞察将成为焦点。 BMO 分析师基思·巴赫曼 (Keith Bachman) 写道：“对 M365 Copilots 的反馈仍然平淡，我们认为这限制了 PBP（重新分类前）的收入增长。” “此外，正如我们之前所写的，我们认为资本支出和折旧的增加将限制利润率的扩张。”花旗银行的泰勒·拉德克(Tyler Radke)将该公司的目标股价从每股 500 美元下调至 497 美元，较周二收盘价上涨 15%。鉴于印刷前的预期低迷，他认为该报告是该股潜在的“清算事件”。摩根士丹利的 Keith Weiss 表示，事实上，随着 Azure 的增长和需求的稳定，低迷的情绪和股价表现不佳为该公司创造了一个有吸引力的环境。 Weiss 写道：“我们对 Azure 推动的预估上行幅度仍然充满信心，因为在上个季度的波动之后，传统工作负载增长的风险似乎更加降低，而且人工智能需求在 F2H 容量解锁之前正在稳步建立。”高盛分析师 Kash Rangan 也对该股保持乐观态度，并提高了资本支出预期，称该公司正在准确地“将投资与有形需求相匹配。该公司的细分市场变化也降低了 Azure 重新加速的风险。分析师维持了 500 美元的目标价，并买入他正在寻找人工智能收入增长和需求取代产能的迹象，“我们预计人工智能对增长的进一步贡献、相对于超大规模竞争对手更广泛的份额收益以及支付意愿的增强将推动其表现出色。随着市场的利率和美国大选随着时间的推移而变得确定，高投资回报率的服务和新项目，”他写道。
关键词：微软公司,Meta Platforms Inc,技术,投资策略,股票市场,突发新闻：技术,商业新闻
