关键词:交易所交易基金,股息,Global X S&P 500 备兑看涨期权 ETF,摩根大通股票溢价收入 ETF,UnitedHealth Group Inc,摩根大通公司,Broadcom Inc,微软公司,瑞银美国股息统治者基金P级,美国10年期国债,股票市场,投资策略,标准普尔 500 指数,家得宝公司,商业新闻
如今,投资者可以在市场上的几个地方找到收入。今年,有吸引力的收益率吸引投资者投资债券,10年期国债收益率保持在4%以上。美国人还大量涌入货币市场基金等现金等价账户,根据投资公司协会的数据,截至 11 月 26 日的 6 天期间,货币市场基金的总资产总计 6.68 万亿美元。然而,货币市场收益率预计将随着美联储降息而下降。例如,今年克瑞100榜单上100家最大的应税货币基金占比一度超过5%。截至周二,该比例为 4.44%。在这种环境下,瑞银青睐多元化的固定收益策略。瑞银全球财富管理首席投资官马克·海菲尔(Mark Haefele)在瑞银2025年展望中表示,另一种带来收入的方式是购买派息股票,例如那些收益率高的股票和那些派息持续增长的股票。他写道,事实上,到 2025 年底,MSCI 世界高股息收益率指数的收益率可能会超过现金收益率。海菲尔表示:“考虑到那些拥有持续增长股息记录的高股息收益率企业可以提高收入的可持续性。”他指出,期权策略,例如看跌期权卖出和备兑看涨期权卖出,也可以提高收入潜力。通过备兑看涨期权策略,投资者买入股票,然后针对该股票卖出看涨期权。投资者持有股票并有可能获得一些资本增值。一旦达到投资者针对其卖出的看涨期权的价格,该股票就可能被撤回。看跌期权是在指定时间段内以一定价格出售股票的权利。投资者通过签订期权合约获得收入。海菲尔写道:“通过收获波动性溢价,此类策略可以进一步使投资组合收入来源多样化,并且在某些司法管辖区可能被视为资本收益(而不是收入)。”然而,三者的结合才可能真正带来回报。 Haefele 表示:“我们估计,高股息、股息增长和期权策略的结合可以带来每年 5-7% 左右的总收益率。”将策略付诸实践投资者可以交易单个期权,也可以投资随着策略变得越来越流行而出现的众多交易所交易基金之一。最大的主动管理型备兑看涨 ETF 是摩根大通股票溢价收入 ETF (JEPI),其 30 天收益率为 8.03%,调整后费用率为 0.35%。 Global X 拥有一系列追踪各种指数的被动管理基金,例如 S & P 500 Covered Call ETF (XYLD)。年分配率为10.35%,总费用率为0.6%。在寻找高收益股息股票时,重要的是还要考虑公司的基本面,例如它们是否能够支付股息。例如,投资者珍妮·哈灵顿(Jenny Harrington)瞄准了股息收益率相当高的股票。吉尔曼希尔资产管理公司的首席执行官通常会寻找可能已经变得便宜的股票,并希望看到盈利增长的潜力。瑞银资产管理公司私人客户美国股票团队负责人杰里米·齐林(Jeremy Zirin)也认为,并非所有支付股息的股票都值得购买。他与他管理的瑞银美国股息统治者基金(DVRUX)基金坚定地站在股息持续增长的阵营。该基金专注于具有长期持续股息增长记录的公司。它还寻找支付股息收益率等于或高于标准普尔 500 指数的公司。目前大盘指数的收益率为1.18%。 Zirin 在接受 CNBC 采访时表示:“研究表明,持续增加股息的公司比收益最高的股票能提供更好的风险调整回报。” DVRUX YTD mountain 瑞银美国股息统治者基金年初至今 他将持续增长定义为 10 年增长至少 4% 的记录。 Zirin 还关注公司基本面,例如现金流是否足以支持股息,以及企业如何优先考虑派息。此外,该团队对更广泛的市场和资金流向有着强烈的看法,他说。 Zirin 指出,该基金增持的一个行业是金融行业,在经济持续扩张的情况下,金融行业的成本相对较低。他补充说,即将到来的共和党政府和国会也应该引入不那么繁琐的法规。他说,另一个有吸引力的行业是科技行业,但股息投资者通常不会考虑这一领域。该基金寻找符合其标准的股票,并且它们还面临人工智能或其他可以提供上涨空间的长期增长机会。以下是截至 9 月 30 日瑞银美国股息统治者基金的主要持股。Zirin 指出,其最大持股微软已连续 19 年实现股息增长。他表示,过去几年,该公司已将股息提高了 10%。该股目前的收益率不到 1%,今年迄今已上涨约 16%。博通的股息率为1.26%,已连续15年增加股息。 Zirin 表示,其持有的一些金融类股票也拥有良好的业绩记录,例如摩根大通连续 14 年股息增长。他补充道,零售商家得宝 (Home Depot) 的股息已连续 15 年增长。前者的股息收益率为2.04%,后者的股息收益率为2.1%。
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