2024 年最好和最差的股票实际上有很多共同点

By Mann On 1 月 3, 2025

2024 年，一张熟悉的面孔获得了年度表现最佳俱乐部股票的称号，大多数表现最好的股票也都以科技界为家。与此同时，俱乐部的落后者来自市场的各个角落。个股的走势发生在华尔街连续第二年表现强劲的时期。标准普尔 500 指数和道琼斯工业平均指数今年分别上涨 23.3% 和 12.9%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数则飙升 28.6%。在生成式人工智能的采用、对较低利率的预期以及唐纳德·特朗普在总统选举中获胜的持续兴奋推动下，每个基准指标都创下了多个历史新高。所有这三种动态都塑造了俱乐部 2024 年涨幅最大和跌幅最大的名单。我们表现最好的两家公司，英伟达和博通，都是从人工智能交易中获得回报的芯片股。然而，在竞争日益激烈的人工智能芯片市场中找不到自己位置的同行的股价却举步维艰。典型的例子：Advanced Micro Devices 是我们表现最差的公司之一。因此，我们周二退出了该头寸。美联储于 9 月开始了期待已久的宽松政策，这是自 Covid-19 大流行爆发以来的首次降息。高盛(Goldman Sachs)和富国银行(Wells Fargo)是涨幅最大的股票之一，他们的股价上涨了。请记住：我们在不到两周前开始持有高盛的头寸，其 2024 年收益的大部分是在此之前实现的。富国银行和高盛也因特朗普 11 月初的胜利而受到提振，因为投资者押注特朗普在白宫即将到来的四年内会出现更宽松的监管环境。特朗普交易的另一边是斯坦利百得(Stanley Black & Decker)和星座品牌(Constellation Brands)——这两家公司对特朗普提议的关税上涨都很敏感，也是俱乐部2024年表现最差的公司之一。制造太阳能跟踪系统的Nextracker也站在了特朗普获胜的错误一边。。 .SPX .IXIC,.DJI 1Y mountain 过去 12 个月中标准普尔 500 指数与纳斯达克指数和道琼斯工业平均指数的对比。以下是我们投资组合中 2024 年涨幅最大的五只股票和涨幅最大的股票的列表，以及有关导致每只股票走势的更多信息。获胜者先上。简要说明：高盛是 2024 年表现第四好的俱乐部股票。然而，由于该股票对投资组合来说太新了，所以我们转而关注富国银行。俱乐部长期持有的股票是投资组合中第六大涨幅，因此它的表现并不逊色。另一方面，AMD 一直留在失败者名单上，因为我们持有它好几个月了，并在今年的最后一天退出了该职位。 1) 英伟达：171.2% 在 2023 年增长两倍多后，英伟达在 2024 年再次占据榜首。随着更多支出用于扩大人工智能基础设施，这意味着对英伟达市场领先芯片的需求增加，该股继续飙升。我们在该公司几份出色的季度收益报告中看到了这一点。投资者的目光也集中在英伟达的下一代 Blackwell 芯片上，我们认为该芯片今年将进一步巩固其相对于同行的优势。 2）博通：107.7% 尽管博通在 2024 年全年都呈走高趋势，但该股在今年最后一个月出现了上涨。 12 月份博通股价上涨 43%，成为其历史上表现最好的月份。该公司 12 月 12 日发布的季度财报推动了这一趋势，该财报突显了其蓬勃发展的定制 AI 芯片业务。华尔街对该领域的长期乐观预测以及该领域拥有两个新的超大规模客户的公告感到高兴。 Broadcom 的 2025 年前景也很乐观，这让投资者更加兴奋。 3) 元平台：65.4% Instagram 和 Facebook 母公司受益于大型科技股的广泛走强。但真正推动 Meta 超越大多数同行的原因是其对生成人工智能的成功投资。这些努力提高了其社交媒体平台的参与度，进而增加了其在线广告业务的收入。更多的参与度有助于 Meta 获得更多的营销资金。首席执行官马克扎克伯格将人工智能描述为“对我们工作的几乎所有方面都产生了非常积极的影响”。 4）亚马逊：46.8% 与 Meta 一样，亚马逊的股价也受益于大型科技股的持续优异表现。但亚马逊在电子商务领域出色的毛利率表现，以及该公司云计算业务的持续成功，进一步推动了这些收益。这些动态在十月份的季度收益报告中得到了充分展示。 5) 富国银行：42.7% 富国银行今年表现出色，尽管从技术上讲它仅排在前五名之外。这家银行业巨头因利率下降的预期而飙升，这有利于其基于利息的收入流。由于客户将存款转向收益更高的替代品，该公司的净利息收入在最近几个季度受到了打击。富国银行投资银行和资本市场部门的扩张也受到市场的好评。此外，由于新政府宽松的监管立场预示着富国银行资产上限的取消，投资者情绪因选举结果而有所改善。接下来是落后者。 1) Nextracker：-22% 该太阳能股在 2024 年处于垫底位置。8 月初，对其收入积压状况的质疑对 Nextracker 股价造成了沉重打击。但更普遍的是，鉴于特朗普对可再生能源的立场不太友好，他的候选资格和最终胜利被证明是一个问题。即将上任的总统已表示，在能源问题上，他的观点是“钻，宝贝，钻”。尽管 Nextracker 上季度提高了全年盈利前景——导致该股在 10 月 31 日飙升超过 20%——但这还不足以让该股摆脱惩罚。我们仍然对特朗普的总统任期对该股意味着什么存有疑问。 2) 史丹利百得公司：-18.2% 鉴于史丹利百得公司在中国的制造业务，华尔街担心特朗普潜在的关税上调将如何影响史丹利百得公司的业务。管理层表示，这些可能会挤压公司利润，导致每年税前营业收入减少 2 亿美元。不过，该工具制造商正在采取措施抵消这一风险，包括提高价格并将供应链从中国转移。尽管美联储降息，但居高不下的抵押贷款利率也损害了该股，因为包括我们俱乐部在内的许多投资者将德伟母公司视为对房地产行业活动增加的押注。 3) AMD：-18.1% 我们将AMD保留在这个名单上，因为与高盛不同，我们拥有它近半年的时间。在三月份每股交易价格超过 200 美元之后，该股未能再次达到这些高度。特别是在 2024 年下半年，由于担心其数据中心人工智能芯片未能获得预期的市场份额，该股难以获得吸引力。英伟达不仅保持了主导地位，而且越来越明显的是，博通和 Marvell Technology 等公司提供的定制芯片解决方案在渴望更多计算能力的财力雄厚的科技巨头中越来越受欢迎。 4) Constellation Brands：-8.6% Modelo 和 Corona 啤酒商在落后者中排名第四。投资者对墨西哥可能提高关税的担忧令今年下半年的股价承压。不过，我们并没有放弃希望，因为比索走弱可能有助于抵消这一风险。此外，如果管理层剥离其乏善可陈的葡萄酒和烈酒业务，这可能会成为该股上涨的催化剂。这是因为葡萄酒和烈酒的持续表现不佳，削弱了其强大的墨西哥进口啤酒产品组合的光泽。我们最近强调 Constellation 是 2025 年值得会员仔细关注的便宜股票之一。我们还在周二增持了 Constellation 的仓位。 5) 星巴克：-5% 如果不是 8 月 13 日意外宣布 CEO Brian Niccol 被 Chipotle 挖走，以解决这家咖啡连锁店的一系列问题，星巴克的排名可能会更高。在宣布任命 Nicol 以及解雇 Laxman Narasimhan 之前，股价今年迄今已下跌近 20%。相信尼科尔能够扭转同店销售下滑的局面并应对中国的激烈竞争，这为星巴克股票注入了新的活力。尼科尔在 10 月底详细介绍了他计划扭转美国业务的多种方法。尽管如此，对该股的看涨情绪在 2024 年最后几周开始减弱。12 月份星巴克股价下跌约 11%。（请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

2024 年 11 月 6 日，共和党总统候选人唐纳德·特朗普在纽约市当选美国总统后，一名交易员在纽约证券交易所交易日结束时做出反应。

安德鲁·凯利 |路透社

2024 年，一张熟悉的面孔获得了年度表现最佳俱乐部股票的称号，大多数表现最好的股票也都以科技界为家。与此同时，俱乐部的落后者来自市场的各个角落。

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