目标日期基金——最受欢迎的 401(k) 投资——适合您吗？

目标日期基金是 401(k) 参与者将退休储蓄置于自动驾驶状态的一种方式，它们占据了 401(k) 计划投资者缴款的最大份额。

根据贸易组织美国计划发起人委员会的数据，截至 2023 年，401(k) 计划中平均约有 29% 的资产以 TDF 形式持有。根据 PSCA 数据，这一份额是所有基金类别中最大的，比 2014 年的 16% 有所上升。

根据市场研究公司 Cerulli Associates 2023 年的估计，到 2027 年，目标日期基金将占据所有 401(k) 捐款的约 66%，而 401(k) 总资产的约 46% 将属于 TDF。

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这种受欢迎程度很大程度上是由于雇主广泛采用 TDF 作为自动加入公司 401(k) 计划的工人的默认投资。

财务顾问表示，虽然这些基金给许多投资者带来了好处，但对其他人来说可能有缺点。

“目标基金适合某些投资者，但它们肯定不是也不应该适合所有人，”加利福尼亚州欧文市 Sun Group Wealth Partners 的管理合伙人、CNBC 财经频道成员 Winnie Sun 表示。顾问委员会。

金融专家通常建议投资者随着年龄的增长，降低储备金的风险——通常是从股票等更具攻击性（且波动性更大）的资产转向债券和现金等更稳定的资产。

TDF 会根据投资者的预计退休年份自动执行此操作。

例如，预计 30 年后退休的 35 岁投资者可能会选择 2055 基金。 55岁的人可能会选择2025年的基金。 （这些资金通常以五年为增量。）

在退休年之前（有时甚至是退休年之后），基金的资产配置慢慢变得更加保守。

支持者经常称赞 TDF 的简单性，它被称为 401(k) 储户的一站式商店，这些储户可能没有时间或知识来充分管理定制投资组合。

“在我看来，目标日期基金对于投资者来说无疑是自指数基金以来最大的积极发展，”晨星个人理财和退休计划总监克里斯蒂娜·本茨 (Christine Benz) 在 6 月份写道。

本茨写道，他们的资产配置和投资选择等重要决策“完全不在投资者手中”。

她写道，对于那些可能无力聘请顾问并且可能容易做出“怪异”投资选择的人来说，TDF 相当于廉价且合理的投资建议。她补充说，TDF 还可以阻止已知会侵蚀投资者回报的行为，例如高买低卖。

“对于那些只喜欢简单和方便的人来说，它们的设计是为了更容易管理投资，”孙说。

然而，顾问表示，由于某些原因，TDF 可能不适用于某些投资者，尤其是那些在 401(k) 计划之外拥有充足储蓄或想要采取更实际方法的投资者。

其一，仅仅因为投资者预计在相同的年龄退休并不意味着相同的资产配置适合他们每个人。

“如果你更加保守，或者更喜欢更多的增长、积极的科技投资，或者更喜欢投资于对社会负责的投资，该怎么办？”孙说。

资产管理公司有不同的投资理念。例如，某些基金家族可能比其他基金家族更激进或更保守。

专家表示，雇主通常只提供一家金融公司的 TDF，所提供的资金可能符合也可能不符合投资者的风险状况。

“重要的是，一个人要了解他们在目标日期基金中承担了多少风险，”佛罗里达州杰克逊维尔的注册财务规划师兼 Life Planning Partners 创始人卡罗琳·麦克拉纳汉 (Carolyn McClanahan) 说。

CNBC 成员麦克拉纳汉 (McClanahan) 表示：“例如，你可能认为 2030 年目标日期基金的配置会保守，但大多数是 60% 的股票，因为他们认为你将在很长一段时间内提取这些资金。”顾问委员会。

她表示，投资者或许可以通过混合使用指数基金来自行建立更便宜的投资组合，尽管这种方法需要投资者付出更多的努力。

此外，麦克拉纳汉表示，TDF 不允许不同资产的“纳税地点”。

其目的是通过在某些账户类型中战略性持有股票和债券来提高税后投资回报。

例如，麦克拉纳汉说，具有高增长潜力的资产非常适合罗斯账户，因为退休后的投资收益通常是免税的。

专家还普遍建议在递延或免税账户中持有大量债券和债券基金。

尽管某些投资者存在缺陷，“目标日期基金是否可以帮助那些不了解投资基础知识的投资者在其人生阶段找到明智的投资组合？”奔驰写道。 “一千次是的。”