这就是为什么退休人员不应该完全抛弃股票

退休人员可能会认为将所有投资转移到现金和债券（以及股票）上，可以保护其巢蛋免受风险。

专家说，他们会错。

专家说，大多数（如果不是全部）退休人员需要股票（投资组合的增长引擎），以确保他们在可能持续几十年的退休期间不会用完钱。

Prudential Financial的投资管理部门PGIM的退休研究主管David Blanchett表示：“对于退休人员来说，要在投资组合中拥有一些股票来增加长期收益很重要。”

布兰切特说，寿命风险 – 储蓄的风险 – 对退休人员来说是最大的财务危险。

根据疾病控制与预防中心的数据，平均寿命从1950年的68年增加到2023年的78.4。更重要的是，根据皮尤研究中心（Pew Research Center）的说法，预计美国100岁的年轻人将在未来三十年中四倍。

退休人员可能会觉得从股票上转移，尤其是在近期关税引起的抛售之类的波动性中转移，可以使他们的投资组合免受风险。

从某种意义上说，它们是正确的：现金和债券通常比股票的波动率较小，因此从股票市场的短期回转中退休。

实际上，财务专家建议随着时间的推移拨回股票曝光，并增加对债券和现金的分配。想法是，如果投资者需要在短期内获得这些资金，则不想将大部分投资组合造成巨大的损失。

专家说，从股票中拨回过多的股票也带来了风险。

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布兰切特说，退休的退休人员过多地将股票敞开额度可能很难跟上通货膨胀，并增加了储蓄的风险。

布兰切特说，股票的历史回报约为每年10％，超过债券约为5个百分点。当然，这意味着，从长远来看，与投资债券相比，投资股票的回报率更高。

资产经理T. Rowe Price认证的朱迪思·沃德（Judith Ward）和罗杰·杨（Roger Young）在资产经理T. Rowe Price认证。

那么，什么是好数字？

Blanchett说，经验法则是让投资者从110或120岁的年龄减少其年龄，以确定他们应该分配给股票的投资组合的百分比。

他说，例如，对于典型的65岁年轻人来说，向股票和债券的分配约50/50是一个合理的起点。

60多岁的投资者可能会持有其股票投资组合的45％至65％；债券的30％至50％； T. Rowe Price的Ward和Young写道，现金和Young的现金为0％至10％。

70岁及以上的人可能拥有30％至50％的股票；债券的40％至60％；他们说，现金为0％至20％。

但是，布兰切特说，每个投资者都不同。他说，他们有不同的能力冒险。

例如，布兰切特说，那些节省了太多钱的投资者，或者可以通过保证收入（如养老金和社会保障）为他们的生活方式提供资金 – 可以选择使用投资组合的风险较小，因为他们不需要长期的投资增长。

他说，对投资者而言，不太重要的考虑因素是风险“食欲”。

从本质上讲，这是他们的胃。布兰切特说，一个知道自己会恐慌的退休人员可能不会拥有超过50％至60％的股票。

布兰切特说，对波动性的舒适性和资金最高的退休人员的舒适性就越大，他们的积极性越多。

专家说，对于退休人员，还有一些重要的考虑因素。

• 多样化。 Blanchett说，投资“股票”并不意味着将所有的钱投入NVIDIA或一些技术股票等单个股票中。他说，取而代之的是，将资金放入追踪广泛股票市场的总市场指数基金中，将非常适合投资者。

• 水桶。 专家说，如果退休人员从价值下降的股票中赚钱，他们可能会对投资组合的寿命持续损害。在退休的最初几年中，这种风险尤其高。对于退休人员来说，随着股票恢复，退休人员拥有单独的债券和现金，可以从那段时间里拿走。