年预测构建优化投资组合

在制定长期投资策略时，投资者进行战略资产配置 (SAA) 工作，以寻求最佳平衡风险和回报的投资组合。SAA 依赖于对长期投资预期和波动性的连贯预测（例如资本市场假设）。此类预测通常以预期回报、波动性和相关性的标准均值-方差框架呈现： 预期回报： 长期平均年回报率挥发性： 年回报率的标准差相关性： 各种投资的收益关联程度如何…