Evercore ISI 分析师建议投资者在该芯片制造商 7 月份季度收益报告公布之前买入 Nvidia (NASDAQ:) 的股票，并强调最近对 Blackwell 延迟的担忧“过度”。
该投资银行指出，对 Nvidia 系统的需求依然强劲，理由是 2024 年第二季度超大规模资本支出 (CapEx) 环比增长 20%。展望未来，预计第三季度和第四季度的 CapEx 将分别进一步增长 8% 和 10%。
本月初，有报道称，英伟达备受期待的 Blackwell 系统（包括其下一代 AI 芯片）可能会延迟长达三个月。这一消息引发了投资者对英伟达股价上涨趋势可持续性的担忧，并成为近期抛售的一个因素。
在分析了 2008 年、2022 年和 2023 年三次 Nvidia 产品中断的案例后，Evercore 分析师得出结论：虽然负面公告可能会导致股价短期下跌 5% 至 10%，但 NVDA 已持续展示了其迅速开发替代解决方案的能力。
分析师指出：“此外，如果出现延迟，我们相信需求会非常强劲，特别是二级和三级 CSP（云服务提供商）和企业，即使 Blackwell 被迫推迟，当前一代 Hopper 解决方案也会被购买。”
此外，他们观察到，英伟达的股价在近代历史上经历了两次重大调整，每次都超过 50%：一次是在 2018 年下半年，发生在资本支出 (CapEx) 峰值前一个季度，当时该股的市盈率为 38；另一次是在 2021-22 年，发生在资本支出峰值前四个季度，起始市盈率为 67。
由于预计 2025 年第四季度资本支出将达到峰值，且 NVIDIA 目前的市盈率为 39，分析师预计 2025 年中期之前该股不会出现大幅抛售。
总体而言，Evercore 团队继续将 NVDA 视为其“计算领域的顶级结构转变之选”，有望捕获并行处理时代创造的价值的 80%。
分析师认为，到 2030 年，这家人工智能宠儿的每股收益 (EPS) 可能超过 10 美元，“并且最终可能占到该公司 10-15% 的权重”。
短期内，Evercore 上调了对 Nvidia 第三季度和 2024 年的预期，并将其股票目标价从 145 美元上调至 150 美元。
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