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作者是法律招聘公司专业林赛与非洲的董事总经理
唐纳德·特朗普（Donald Trump）在一月份返回白宫的几天后，证券交易委员会的一名经验丰富的执法律师接了电话。 “我准备离开，”她告诉我，她的声音沮丧。
多年以来，她一直以为华尔街负责。但是现在她感觉像没有游泳者的游泳池里的救生员。案件放慢了滴滴。放松管制是政府议程的标志，侵蚀了奠定了她职业生涯的目的感。政治压力进一步使决策和调查陷入困境。她并不孤单。一位前高级职员向我倾诉：“我没有签约坐在场外。”
在整个SEC中，法律和合规专业人士都在悄悄地退出。除了自愿离开之外，内部重组也将专业人员推开。所谓的政府效率部（DOGE）激励了辞职，正在寻求消除区域办公室租赁并裁员高级职位。
出埃及记刚刚开始，但它对华尔街的影响可能是深远的。由于该机构失去了经验丰富的执法人员，公司可能会认为他们面临着更宽松的监管景观。但是，转移的SEC并不意味着消失的SEC – 那些误读这一刻的人可能会发现自己危险地暴露出来。
当经验丰富的监管机构走出门时，机构的记忆消失了。 SEC留下的专家少，他们了解执法的细微差别。这使得启动新调查，遵循现有案件或有效阻止不当行为变得更加困难。当市场适应宽松的监管制度时，该机构对金融渎职行为的可靠检查能力正在受到侵蚀。
对于公司而言，这种不断变化的SEC景观既带来了机会又是风险。有些人可能会认为缺乏强制肌肉是绿灯来砍伐拐角。但这是一场危险的赌博。上次放松管制使公司承担更大的风险，这导致了2008年的金融危机。执法优先事项可能会发生变化，但摆板总是回荡。当这样做时，在合规文化中变得松懈的公司可能会面临严重的后果。
即使在一个专业管制管理下，金融监管机构也不会消失。 SEC考试部仍然活跃，以及纽约金融服务部等州监管机构。全球框架下的合规义务，例如反洗钱法律以及对环境，社会和治理问题的披露要求，仍然令人担忧。现在，当潮汐不可避免地变化时，脱离汽油的公司可能会发现自己没有准备。
这在加密货币监督和私人基金法规等领域尤其明显。尽管联邦监管机构可能正在减慢执法，但州检察官和国际监管机构正在加强审查。私募股票费用结构的透明度的推动并没有消失 – 它只是移至不同的监管竞争环境。同样，尽管SEC对数字资产的监督可能正在减弱，但欧洲和亚洲监管机构正在收紧抓地力。
在SEC的监管机构较少的情况下，资产经理，银行和经纪交易商有机会将该专业知识带入内部。现在，投资这种人才的公司将获得战略优势。前SEC官员对监管优先事项的转移以及执法努力可能集中在何处的内部了解。他们的存在可以增强公司的合规性姿势，提供信誉并增强投资者的信心。
对于那些长期看法的公司来说，现在是时候加倍遵守合规，而不是将其缩减。加强内部团队，进行积极的风险评估并维持诚信文化将使他们与众不同。
SEC出埃及记不仅是人员配备问题。这是对金融市场的持久后果的转变。尽管执法能力的侵蚀可能会在短期内导致更宽松的商业环境，但它也提高了长期不稳定的幽灵。问题不是执法是否正在消失，而是它如何发展。最聪明的球员会认识到，尽管监管潮流发生了变化，但对强大合规性的需求从未做到。
正如一位前SEC官员所说，“监管机构可能会来来去去，但执法从未真正消失。今天准备的公司将是明天蓬勃发展的公司。”
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