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FT的编辑Roula Khalaf在本每周的新闻通讯中选择了她最喜欢的故事。
对ISA进行的彻底改革是在总理的十字准线中，预计财政部将就免税储蓄和投资帐户的未来进行磋商。
Yippee，绝对没有人说，除了在英国股票基金和投资平台的游说者之外，他们率领这场辩论。他们可以掌握以现金iSas持有的300亿英镑的交付，这将使他们的业务受益匪浅，但雷切尔·里夫斯（Rachel Reeves）必须确保即将到来的咨询重点关注真正有益于英国消费者的东西。
ISA允许个人每年节省或投资20,000英镑，以任何方式分配现金和股票。行业建议包括将现金因素降至4,000英镑，因为您可以误以为您可能会迫使人们投资，更不用说对英国上市股票的税收减免。
总理经常谈论她希望在英国建立更大的散户投资文化。本周，她在强行说服17个大养老基金以在本十年末向英国公司，基础设施和财产投入了大约250亿英镑的工人退休储蓄后，本周看上去很胜利。
她能否完全或部分限制将来的投资ISA的免税福利？我衷心希望不要。去年，工党明智地削减了前政府的计划，以额外的5,000英镑的“英国ISA”津贴。从机构投资者的流动中，她可能很想重新考虑它。
一个简单的事实是，任何ISA改革都需要消除投资障碍，而不是创造更多的投资。
估计有6％的英国成年人有股票和股票ISA；令人震惊的人数较低，尤其是由于金融监管机构认为420万消费者大部分或全部以现金持有10,000英镑的可投资资产。这是咨询必须解决的核心。
现金节省至关重要，但高于一定层次的政策制定者应该鼓励长期投资可以产生更好的回报。问题是，削减现金ISA订阅会实现这一目标吗？
不！ “正确”现金水平取决于您的个人情况，这在您的一生中差异很大。根据AJ Bell最近的一项调查，损害英国最受欢迎的储蓄产品，大多数现金ISA Savers只会将他们的资金放在另一个现金储蓄帐户中，而不是寻求投资。
取而代之的是，咨询应应对ISA市场的孤立结构，现金和股票保存在不同类型的业务的单独产品中。如果顽固的现金储蓄者决定他们确实想投资一些钱，那将需要开设单独的ISA产品（可能带有其他提供商），并组织转让以保留税收优惠。简化此过程并支持创建旨在包含现金和股票的“混合动力” ISA，这将使此过渡更加容易。
正如我以前在这里争论的那样，如果我们希望更多的长期现金iSa储蓄者进行转换，那么答案就在于教育大众关于投资的信息。财政部应该研究Z世代如何领先。英国的18-25岁年轻人中约有38％的报告持有投资；根据Platforum的研究，所有年龄段的最高比例。现在，投资的钱数量很小，但是他们日益增长的参与和自我教育的愿望令人鼓舞。
交易212和Moneybox之类的投资应用程序包含为Tiktok Generation设计的视频内容。对美国科技巨头拥有和交易份额的能力对年轻投资者来说是一个巨大的吸引力，他们的数字生活已经由这些公司主导。尽管监管机构正确地担心社交媒体上的恶性影响者，但通过观看学习是缩小“建议差距”的有力方法。
这怎么会转化为从未投资的较老的储蓄者ard积现金？在过去的一年中，只有9％的英国消费者接受了财务建议。虽然股票和股票伊萨斯的广告充满了关于投资风险的免责声明，最终收到的钱比您开始的钱更少，但长期以来持有过多现金的风险知之甚少。现金ISA没有任何警告通货膨胀会随着时间的推移侵蚀您的支出能力，或者您可能会丢失的投资回报。
答案在于放松监管建议指导边界，并使财务提供商能够为客户“有针对性的支持”。这旨在弥合完整的财务建议和一般指导之间的差距，考虑客户的财务目标和情况，并将其指向建议的投资解决方案。我认为这将是改变新投资者的游戏规则，但至少还有18个月的时间。
与其通过将未来的税收减免限制在英国股票中，不如说是有令人信服的证据表明，由于投资者的家庭偏见，扩大投资者的参与自然会增加英国流入。
英国市场只能占全球股票指数的4％，但在Hargreaves Lansdown的ISA资产和AJ Bell的平台上持有的ISA资产的50％是英国投资（股票和资金）。在竞争对手互动投资者中，它的价格刚刚超过25％。
进一步的动力是摆脱英国股票上的印花税。 AJ Bell估计为ISA投资者做这件事的费用为1.2亿英镑，这是宏伟计划中的花生。
最后，总理不应该匆匆忙忙。正如我们在最后预算的持续时间内暂停撤回免税现金的那样，不断改变长期投资的规则会破坏对该系统的信任（我想知道其中有多少是现金帐户中的）。
建立一种投资文化不会在一夜之间发生，但是通过不明智的立法来摧毁伊萨斯，摧毁一个文化，可能会破坏我们已经很容易建立的东西。
克莱尔·巴雷特（Claer Barrett）是FT的消费者编辑，也是FT的作者 分类您的财务生活 新闻通讯系列； claer.barrett@ft.com; Instagram和Tiktok @claerb
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