- 美国通胀信号正在降温，个人消费支出读数低于预期。
- 消费者信心回升，表明经济预期更加光明。
- 如果市场仍然顽固地坚持 11 月份降息 50 个基点的预期，美元可能会进一步下跌。
衡量美元兑一篮子主要货币价值的美元指数（DXY）在美国 8 月份个人消费支出（PCE）数据公布后表现疲软。美联储（Fed）首选的通胀指标——总体个人消费支出（PCE）通胀数据低于预期，而核心个人消费支出（PCE）通胀则符合预期。
投资者将关注即将发布的数据，以继续押注美联储的下一次决定。现在焦点转向九月份的劳动力市场数据。
每日摘要市场动向：个人消费支出数据疲弱，美元下跌
- 市场开始削减对美联储宽松政策的押注，目前市场预计未来 12 个月的总体宽松政策将达到 175 个基点，而本周初为 200 个基点。
- 8 月份总体 PCE 物价指数同比上涨 2.2%，低于市场预期的 2.3%。
- 不包括食品和能源的核心 PCE 价格指数增长 2.7%，与市场普遍预期相符。
- 9 月份美国消费者信心有所改善，密歇根大学消费者信心指数从 8 月份的 66 微升至 70.1。
- 五年通胀预期稳定在3.1%，表明消费者预计未来几年通胀不会大幅上升。
- 尽管鸽派押注有所缓解，但市场预计下次 11 月会议将降息 50 个基点，这似乎会削弱美元。
DXY 技术前景：DXY 发出看跌势头，阻力位 101.00
技术分析表明，由于相对强弱指数（RSI）和移动平均线收敛分歧（MACD）继续呈下降趋势并难以积聚动力，美元指数仍容易进一步下跌。 101.00水平继续充当强大阻力，限制了美元的上行潜力。
支撑位位于100.50、100.30和100.00，阻力位位于101.00、101.30和101.60。该指数无法突破 101.00 水平，表明短期内下行势头可能持续。
美元常见问题解答
美元 (USD) 是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上的”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的 88% 以上，即平均每天交易额为 6.6 万亿美元。第二次世界大战后，美元取代了美元英镑作为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元都是由黄金支持的，直到 1971 年布雷顿森林协定取消金本位制。
影响美元价值的最重要的单一因素是由美联储（Fed）制定的货币政策。美联储有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通胀低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而打压美元。
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松（QE）。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流量的过程。这是信贷枯竭时使用的一种非标准政策措施，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的恐惧）。当单纯降低利率不太可能达到必要效果时，这是最后的手段。它是美联储为应对 2008 年金融危机期间发生的信贷紧缩而选择的武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。
量化紧缩（QT）是相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不将其持有的到期债券的本金再投资于新购买的债券。通常对美元有利。
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