日元走软，石破茂软化加息立场，美国国债收益率上升

日元在美国早盘大幅走软，这是对强于预期的美国 ADP 就业数据提振的美国国债收益率上升的反应。最初被视为货币鹰派的日本新首相石破茂在加息问题上的立场也有所软化，加剧了日元的下跌。在与日本央行行长上田一夫会面后，石破茂表示，他认为现在不是日本央行进一步加息的合适时机，从而打压了12月再次加息的预期。

日本新任命的经济大臣赤泽良星在新闻发布会上强调，日本的“首要任务”是确保“彻底摆脱通货紧缩”，强化了这种鸽派基调。赤泽进一步澄清，石破茂此前对货币日元的评论在美国早盘明显走弱，这是对强于预期的美国ADP就业数据推动的美国国债收益率上升的反应。最初被视为货币鹰派的日本新首相石破茂在加息问题上的立场也有所软化，加剧了日元的下跌。在与日本央行行长上田一夫会面后，石破茂表示，他认为现在不是日本央行进一步加息的合适时机，从而抑制了 12 月份再次加息的预期。政策正常化取决于几个“条件”，这表明任何利率加息将取决于更广泛的经济环境。

在其他地方，美元兑日元和瑞士法郎均走强，但兑其他主要货币正在努力扩大复苏。交易员采取谨慎立场，等待中东事态发展和美国重要经济报告，包括ISM服务业PMI和非农就业数据，这些数据可能会影响市场情绪并影响美联储的政策前景。

就今天的表现而言，澳元领先市场，其次是新西兰元和加拿大元。日元表现最差，其次是瑞士法郎和美元，而欧元和英镑则处于中间位置。

从技术上讲，鉴于明天将公布瑞士 CPI 数据，美元/瑞郎在未来 24 小时内值得关注。突破0.8548阻力位意味着从0.8374的反弹至少会纠正从0.9223开始的整体跌势。在这种情况下，预计进一步反弹至少可达0.9223至0.8374的38.2%回撤位0.8698。

截至撰写本文时，欧洲富时指数上涨 0.11%。 DAX 指数下跌-0.58%。 CAC 下跌-0.08%。英国10年期国债收益率上涨0.099至4.043。德国10年期国债收益率上涨0.065至2.106。亚洲早盘，日经指数下跌-2.18%。香港恒指上涨6.20%。中国正在放假。新加坡海峡时报上涨0.10%。日本10年期日本国债收益率下跌-0.0331至0.820。

美国ADP就业人数增加14.3万人，工资增长放缓

美国 9 月份 ADP 报告显示，私人就业人数增加 14.3 万人，超出预期的 12 万人。商品生产部门增加了 4.2 万个就业岗位，而服务提供部门则贡献了 10.1 万个新就业岗位。

按企业规模计算，小型企业减少了-8,000个工作岗位，而中型企业增加了64,000个工作岗位，大型企业增加了86,000个工作岗位。

工资增长继续放缓，在职人员的工资同比增幅降至 4.7%。跳槽者的下降更为明显，他们的工资增长率从 7.3% 下降至 6.6%。

ADP 首席经济学家内拉·理查森 (Nela Richardson) 指出，“上个月强劲的招聘并不需要强劲的薪资增长。”她还指出，跳槽者通常比留在工作者享受的溢价收窄至 1.9%，与 1 月份的最低水平持平。

欧洲央行德金多斯指出增长前景疲弱，预计复苏将随着时间的推移而加强

欧洲央行副行长路易斯·德金多斯在今天的讲话中承认，欧元区第二季度增长弱于预期，导致该地区增长前景下调。他补充说，增长风险仍然“倾向于下行”。

尽管如此，德金多斯对未来表示乐观，预计复苏将“随着时间的推移而加强”。他指出，实际收入的增长和限制性货币政策影响的减弱是提振消费和投资的关键因素。此外，他指出，随着全球需求改善，出口将增加，从而促进经济复苏。

欧元区失业率维持在6.4%不变，欧盟则降至5.9%

欧元区 8 月份失业率维持在 6.4% 不变，与市场预期一致。与此同时，欧盟失业率从6.0%小幅下降至5.9%。

报告估计，8月份欧盟有1302.7万人失业，其中欧元区有1092.5万人失业。与上月相比，欧盟失业率下降-10.8万，欧元区失业率下降-9.4万。

按年计算，进步更为显着。与 2023 年 8 月相比，欧盟失业人数下降-14.2万人，欧元区失业人数下降-23.3万人。

日本央行行长上田誓言对国内和全球经济的不确定性保持高度警惕

日本央行行长上田一夫 (Kazuo Ueda) 今天重申，日本经济预计将维持温和复苏，这将支撑未来几年的潜在通胀向 2% 的目标靠拢。然而，上田没有重复一贯的承诺，即如果通胀符合预期，将继续加息，这表明其基调转向更加谨慎的态度。

上田强调了日本经济和通胀的持续不确定性，并表示“日本经济和物价的不确定性仍然很高。”他还指出外部风险，指出包括美国在内的海外经济前景仍不明朗，金融市场继续出现不稳定迹象。

鉴于这些风险，上田强调在评估经济发展时需要“保持高度警惕”。目前，日本央行将保持谨慎立场，在再次收紧货币政策之前密切关注国内和全球因素。

美元/日元日中展望

每日枢轴点：(S1) 142.85； (P)143.69； (R1)144.41；更多的…

美元/日元今日强劲反弹，目前关注146.48阻力位。坚守该位置将恢复从139.57至38.2%回撤位161.94至139.57的反弹，即148.11。下行方面，跌破141.63将转向下行，寻求139.57支撑。但在这种情况下，可以再次看到来自139.26斐波那契水平的强劲支撑带来反弹。

从更大的角度来看，从中期顶部 161.94 的下跌被视为对 102.58（2021 年低点）的整体上涨趋势进行修正。 102.58 至 161.94 的 38.2% 回撤位 139.26 处可能会出现强劲支撑，以遏制下行趋势，至少在第一次尝试时是如此。但无论如何，只要守住149.35阻力位，风险就会持续下行。持续突破139.26将开启中期更深跌势，至61.8%回撤位125.25。