美国就业数据好坏参半，加上对美联储未来利率调整的预期下降，使得人们将注意力集中在防御性细分市场上。美国劳工部公布的数据显示，2025年9月就业人数增加11.9万人，失业率从4.3%升至4.4%，时薪增长0.2%。 11月中旬联邦基金有效利率为3.88%，表明货币政策继续紧缩运行。
在这种情况下，医疗保健共同基金行业对投资更具吸引力，因为医疗保健行业的表现在利率变化和市场经济波动的情况下保持稳定。美国劳工部显示，2025 年 9 月医疗保健就业岗位增加了 43,000 个职位，同比增长继续高于历史正常水平，根据美国劳工统计局的数据，与 2024 年 8 月相比，医疗保健就业岗位增加了约 498,000 个职位。
医疗保健公司保持较低的贝塔值，这导致在市场不确定时期其股价的市场波动较小。医疗服务拥有持续的现金流，因为它们的核心业务运营可以保护它们免受经济衰退的影响。制药行业在经济衰退期间保持稳健的业务表现，因为人们在所有市场条件下都需要相同水平的药物。随着市场信心开始减弱，医疗保健共同基金充当保护性投资选择。
因此，从投资的角度来看，我们选择了三只实力雄厚的医疗保健共同基金，即： 富兰克林生物技术发现基金 （FBDIX）， 富达顾问生物技术基金 （FBTIX）和 詹纳斯亨德森全球生命科学基金 (JNGLX) 在经济低迷时期获得稳定回报。一般来说，共同基金可以降低交易成本并使投资组合多样化，并且无需支付主要与股票购买相关的一系列佣金费用。
选定的共同基金拥有 Zacks 共同基金排名第一（强力买入）或第二（买入），具有正的三年和五年年化回报，最低初始投资在 5000 美元以内，并且费用比率较低。
富兰克林生物技术发现基金 寻求资本增值。 FBDIX 将其大部分净资产投资于生物技术公司和发现研究公司的股权证券。
Evan S. McCulloch 自 1997 年 9 月 15 日起一直担任 FBDIX 的首席经理。截至 2025 年 7 月 31 日，该基金的大部分持股是吉利德科学公司 (Gilead Sciences, Inc.) (7.5%)、福泰制药公司 (Vertex Pharmaceuticals Inc.) (6.6%) 和安进公司 (Amgen Inc.) (5.8%) 等公司。
FBDIX 的 3 年和 5 年回报率分别为 20.9% 和 7.4%。年费用率为1.01%。 FBDIX 在 Zacks 共同基金排名第一。
富达顾问生物技术基金 寻求资本增值。其大部分净资产投资于主要从事各种生物技术产品、服务和工艺的研究、开发、制造和分销的国内外公司的普通股，以及从生物技术科技进步中受益匪浅的公司。
Eirene Kontopoulos 自 2018 年 7 月 15 日起一直担任 FBTIX 的首席经理。截至 2025 年 7 月 31 日，该基金的大部分持股都在艾伯维公司 (AbbVie Inc.) (18%)、Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (8.6%) 和吉利德科学公司 (Gilead Sciences, Inc.) (7.5%) 等公司。
FBTIX 的 3 年和 5 年回报率分别为 16.4% 和 10.2%。年费用率为0.71%。 FBTIX 在 Zacks 共同基金排名第一。
詹纳斯亨德森全球生命科学基金 根据其投资组合经理的说法，将其大部分资产以及借款（如果有）投资于具有生命科学方向的公司的证券。 JNGLX 的基本政策是将其资产的至少一小部分投资于属于“生命科学”行业的公司。
Andy Acker 自 2007 年 5 月 1 日起一直担任 JNGLX 的首席经理。截至 2025 年 6 月 30 日，该基金的大部分持仓都在礼来公司 (Eli Lilly & Co) (8.8%)、联合健康集团 (UnitedHealth Group Inc) (4.5%) 和阿斯利康 (AstraZeneca PLC) (4.1%) 等公司。
JNGLX的3年和5年回报率分别为10.2%和9%。年费用率为0.80%。 JNGLX 在 Zacks 共同基金排名中排名第二。
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