多少才算太多？摩根大通警告退休后不要透支

摩根大通表示，持续的通货膨胀和投资者回报大幅下降的前景意味着退休人员应该抛弃长期存在的 4% 规则。该规则规定退休人员可以安全地每年提取 4% 的储蓄，而不必担心在他们去世前会耗尽资金。不抛弃这条规则可能意味着你必须削减开支，甚至看到你的储蓄消失。相反，这家大银行建议每年提取的储蓄不超过 2% 或 3%。在你计划无忧无虑的退休生活时，可以考虑与财务顾问合作。

什么是 4% 规则

4% 规则最早由理财规划师比尔·本根于 1994 年提出。该规则要求在退休的第一年花费 4% 的退休储蓄，然后每年根据通货膨胀调整该百分比。本根表示，这样做可以防止退休人员自 1926 年以来每 30 年内资金耗尽，即使在经济状况最糟糕的时候也是如此。

例如，一位拥有 100 万美元储蓄的退休人员将在退休第一年提取 40,000 美元。由于所有后续提款都会根据通货膨胀进行调整，如果通货膨胀率为 3%，那么同一位退休人员将在退休第二年提取 41,200 美元。

为什么是时候抛弃 4% 规则了

然而，今年早些时候，本根表示，4% 规则需要废除。这样做的原因有很多。首先，人们的寿命更长。根据社会保障署的数据，如今年满 65 岁的男性平均预期寿命为 84.3 岁。女性平均预期寿命为 86.6 岁。研究表明，千禧一代可能会活到 90 多岁甚至更久，因此他们面临着更大的压力，需要让退休储蓄更加充裕。

4% 规则也没有考虑个人储蓄率。千禧一代在雇主赞助的计划中储蓄的参与率最低，最近的一份报告显示，其中 56% 的人不太可能在工作之外为退休储蓄。这意味着相当多的年轻工人可能会在退休时陷入困境。

摩根大通还建议取消 4% 规则，因为未来回报率会降低，通胀会上升——“所有经济学家现在都看到了这一趋势”——这意味着 4% 规则可能成为严重财务问题的良方。虽然标准普尔 500 指数在过去 10 年的平均收益率为 10%，但该银行最近发布的长期资本市场假设预测 60/40 投资组合的回报率仅为 4.3%。

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举例来说，该银行表示，如果一位 60 岁的女性拥有 3000 万美元的应税投资组合，在未来 30 年内花掉其投资组合的 4%（即 120 万美元），那么她几乎 100% 会耗尽资金。

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该怎么办呢？

考虑到退休人员的消费习惯和投资结果的多变程度，摩根大通提出了六个因素供您在制定适合您的提款策略时权衡。

• 税率——您的联邦、州和地方税率总计是多少？

• 财务承诺——您希望留下遗产还是造福您的后代？

• 额外资源——您是否拥有非流动性但无抵押的资产，例如房地产、信托或遗产？

• 医疗费用——您如何估计您持续的医疗需求？

• 生活伴侣的年龄——如今一对 65 岁的夫妇中至少有一人能活到 90 岁的可能性为 72%，另一人能活到 95 岁的可能性为 44%。

• 投资组合构成——您在应税账户、延税账户（即传统 IRA）和免税账户（即 Roth IRA）中的资金占比是多少？如果您的头寸比较集中，您可能需要拨出更多资金来应对这种风险，以免危及您的生活方式。也许您有很多内含收益，当这些收益最终出售时，您将需要额外的资金来支付税款。

其他分析师也发现了 4% 规则的替代方案。晨星的一项研究发现，如果初始提款率为 3.3%，那么投资组合中股票和债券各占一半的退休人员在 30 年后保持账户余额为正的概率为 90%。投资组合中的股票头寸越多，初始提款率就应该越低。财务顾问可以根据您的个人情况和目标帮助您权衡各种选择。

结论

鉴于高通胀的前景以及市场回报率大幅下降至 5% 或更低，4% 的提款规则需要被 2% 至 3% 的提款规则取代。在制定符合您的风险和预计需求的提款策略时，请务必权衡所有相关因素。

退休小贴士

• 财务顾问可以帮助您找到创造性的方式来享受退休生活，而无需每年花费超过 2% 或 3% 的储蓄。寻找合格的财务顾问并不难。SmartAsset 的免费工具会为您匹配最多三位服务于您所在地区的财务顾问，您可以免费面试您的顾问，以决定哪一位适合您。如果您已准备好寻找可以帮助您实现财务目标的顾问，请立即开始。

• 如果您无法使用 401（k），请考虑开设 IRA 或 Roth IRA 作为退休储蓄的方式。

• 准备一笔应急资金，以防意外开支。应急资金应该是流动资金——存放在一个不会像股票市场那样面临大幅波动风险的账户中。代价是流动现金的价值可能会因通货膨胀而缩水。但高息账户可以让你赚取复利。比较一下这些银行的储蓄账户。

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