周三，高盛修正了对30年期合格抵押贷款利率的预测，将2024年和2025年的预期分别下调至6%和6.05%。这一修正分别低于此前预测的6.5%和6.1%。此次调整是在美联储于9月18日决定降息50个基点之后进行的，这导致2024年底10年期美国国债收益率预测从4.25%下调至3.85%。
该公司分析师表示，修订后的抵押贷款利率预测意味着进一步下降的空间有限，因为目前房地美初级抵押贷款市场调查利率为 6.08%。预计基本收益率的未来走势将主要影响抵押贷款利率。分析师还预计，正增长数据的逐步积累和依赖数据的美联储，加上财政整顿的空间有限，最终将导致市场对联邦基金利率的最终利率进行重新定价，从而提高中间收益率。
尽管收益率有可能上升，但利差部分（包括抵押贷款基差和初级-次级利差）的收紧可能会抵消这一增长。高盛预计，到 2024 年年底和 2025 年，抵押贷款基差和初级中学利差将收紧。抵押贷款基差预计将从目前的 129 个基点，到 2024 年底收窄至 120 个基点，到 2025 年底收窄至 111 个基点。基点。到今年年底，小学和中学的利差预计将收窄 10 个基点，明年再收窄 2 个基点。
该公司还指出，虽然较低的抵押贷款利率使其住房负担能力指数较去年 10 月的历史低点提高了 17%，但该指数仍比 100 的均衡水平低约 20%。根据高盛的数据，抵押贷款利率的基线预测，房价和收入增长表明，住房负担能力的恢复将是渐进的，除非供应方面出现任何重大改善。
在最近的其他新闻中，安全隔夜融资利率 (SOFR) 最近经历了自 COVID-19 大流行以来的最大单日涨幅，同时 SOFR 交易量也大幅上升。融资利率的飙升伴随着美联储回购工具使用的不寻常模式，表明短期融资市场收紧。同样，摩根士丹利和富国银行分析了美联储大幅降息 50 个基点的情况，预测尽管经济健康且劳动力市场强劲，但仍将进一步降息。
与此同时，根据 Tellimer 和 LPL Financial（纳斯达克股票代码：）的监测，中东紧张局势升级促使人们转向避险资产，这对油价和市场稳定产生潜在影响。在一系列弱于预期的就业增长之后，投资者还在等待重要的劳动力市场报告。
在国际事态发展方面，摩根士丹利预计美联储和欧洲央行将进一步降息，同时预计日本央行将加息。该公司还预测英国央行将降息，理由是经济数据疲软和通胀稳定。
投资专业见解
为了补充抵押贷款利率和住房负担能力的分析，我们来看看 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 的一些关键指标，该指标是美国股市表现的广泛指标。
根据InvestingPro的数据，SPY表现强劲，过去一年的价格总回报率为34.87%，目前交易价格接近52周高点，为该峰值的98.83%。尽管人们对利率和住房负担能力感到担忧，但这种强劲的表现与整体市场的乐观情绪是一致的。
InvestingPro Tips强调，SPY已连续14年提高股息，并连续32年维持股息支付，为投资者带来稳定和持续的回报。在房地产市场潜在挑战的背景下，这可能特别有吸引力。
该ETF目前的股息收益率为1.23%，虽然不大，但为那些因负担能力问题而犹豫是否进入房地产市场的投资者提供了额外的收入来源。
值得注意的是，InvestingPro 为 SPY 提供了 5 个额外提示，为投资者提供更全面的分析，以驾驭当前的经济格局。
本文是在人工智能的支持下生成的，并经过编辑审阅。欲了解更多信息，请参阅我们的条款和条件。
关键词：