Rivian (RIVN) 股价周一大幅上涨，投资银行 Benchmark 对该股给予买入评级和 18 美元的看涨目标价。
Rivian 今年的发展道路坎坷，工厂出现生产问题，今年仍预计亏损。然而，大型合作伙伴关系，例如与大众汽车的新合资企业，以及为其即将建成的佐治亚州装配厂获得联邦贷款的初步批准，都提振了该公司的现金储备和股价。
Benchmark 认为，Rivian 正处于“巨大市场机遇”的开端，到 2035 年，电动汽车普及率预计将以每年近 27% 的速度增长。分析师 Mickey Legg 写道，由于多种因素，Rivian 已准备好迎接这一浪潮。
Rivian 股价收盘上涨 11.2%，达到 8 月初以来的最高水平。
亚马逊是 Rivian 的早期投资者，并签署了 10 万辆商用货车送货协议。 Legg 写道，这笔交易证明了 Rivian 有能力在国内制造电动汽车并在其车辆中利用内部软件。随后，Rivian 在今年早些时候与大众汽车达成了协议，大众汽车将向 Rivian 支付近 58 亿美元，以在即将推出的电动汽车中使用其技术。
Legg 写道：“我们相信，Rivian 使用内部设计的软件在国内制造电动汽车的能力已经通过与亚马逊和大众的合作得到了验证。”他补充说，“大众的行业关系和经验将有助于 RIVN 与供应商进行谈判并提供工程协同效应。”
这就导致了成本，这是莱格的另一个要点。在快速推动实现“积极的车辆经济性”的过程中，该公司降低了材料成本（制造卡车的货物成本）并简化了车辆系统，导致 2017 年现金使用量连续下降 41%。 Q2。 Legg 相信，随着 Rivian 继续降低材料成本并将其第二代 R1 车辆的固定成本扩展到 2026 年推出的新款 R2 车辆中，这种情况将会有所改善。
Rivian 还预计第四季度毛利润将适度增长，这与 Legg 关于削减成本的评论一致。
随着成本下降，Legg 除了验证 Rivian 的产品专业知识外，还看好 Rivian 与大众汽车的合作。该交易产生的现金跑道使该公司有时间扩大其制造能力并投资于其能力。莱格表示，大众提供的现金“根据我们的估计，足以为业务和增长计划提供资金”。
Rivian 强劲的资产负债表对 Legg 来说是另一个积极因素。该公司的资产负债表上有超过 60 亿美元，Legg 相信 Rivian 有足够的资本来实现其运营的“现金流盈亏平衡状态”。
Legg 指出，这还不包括 Rivian 上个月收到的用于建设佐治亚州装配厂的 66 亿美元新的有条件联邦资金，这为 Rivian 提供了更多低成本资金的跑道。
鉴于其现金状况、创新技术和不断改善的规模经济效益，Legg 认为 Rivian 值得其慷慨的价格目标。
Legg 写道：“我们认为 Rivian 值得获得溢价估值，因为它具有差异化的技术、独特的产品、强大的管理和品牌声誉。”因此，Rivian 的目标价为 18 美元，比周五收盘价高出近 40%。
Pras Subramanian 是雅虎财经的记者。你可以关注他 X 等等 Instagram。
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