仅在过去三年里，该公司股价就下跌了 80% 以上，投资者可能渴望以这样的方式进行重大改组： 沃尔格林博姿联盟 （纳斯达克股票代码：WBA） 做生意。如果传言属实，那么这次改组可能很快就会到来，而且会影响到每一位股东。
但这是否使该股票值得购买？让我们看看这里有什么可能并找出答案。
在解决相关谣言之前，值得花一点时间回顾一下沃尔格林今天的状况。
其过去 5 年过去 12 个月 (TTM) 标准化摊薄每股收益 (EPS) 下降了近 1%，达到 3.77 美元。在最近一个季度，即第四财季，管理层将一系列问题归咎于一系列问题，包括来自健康保险公司的报销压力以及美国零售环境差于预期，但这可能无助于安抚投资者，因为这些（暂时的）从 2022 年底到 2023 年中期，沃尔格林报告的不是盈利而是亏损，问题并未出现。
WBA 收入 (TTM) 数据由 YCharts 提供。
为了应对核心制药业务利润率低下的问题，该公司在 2024 财年实现了超过 10 亿美元的成本节约，同时还减少了 6 亿美元的资本支出。它的目标是在未来三年内关闭约 1,200 家药店，其中仅在 2025 年就关闭 500 家。这两项举措可能会支撑利润，尽管效果不会立竿见影，而且会造成收入损失。因此，在不久的将来，该公司很可能会比现在规模更小，但也更强大。
最后，它还有 289 亿美元的长期债务和资本租赁义务。虽然它在 TTM 期间偿还了 304 亿美元的长期债务，但它还另外支出了 313 亿美元，因此整体负债增加。这使得其总债务股本比率达到277.9%，该比率非常高，表明其可能难以偿还债务。
在上市公司尽管拥有大量实物资产但负债累累的情况下，私募股权 (PE) 集团有时会出手救援，拿出足够的现金将公司私有化，然后要么将其拆散，要么采取行动提高其效率。 12月11日， 华尔街日报 据报道，私募股权公司 Sycamore Partners 正在与沃尔格林洽谈收购事宜。这使得该股上涨了约 20%。
但这样的收购会让这只股票值得买入吗？
如果 Sycamore 最终同意收购 Walgreens 并将其私有化，股东几乎肯定必须投票决定是否继续进行。
假设他们投票继续进行，那么股东很可能会在交易结束时获得其股份的支付。虽然相对于交易完成时沃尔格林的股价而言，支付的股息可能会溢价，但溢价可能不足以值得提前购买股票，特别是在计算出细节的情况下需要几个季度，在此期间价格进一步下跌。
因此，根据这一谣言购买该股票的投资论点并不多。请记住，在进行某种交易之前，私募股权投资集团无法提高公司效率，因此，除了管理层目前正在计划的任何计划之外，没有更高收益的驱动因素。
然而，目前投资正在贬值的股东应该对交易宣布后（甚至在正式批准之前）股价飙升的可能性感到鼓舞。在经济没有持续复苏的情况下，这可能是最好的退出机会。
在购买 Walgreens Boots Alliance 的股票之前，请考虑以下因素：
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Alex Carchidi 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 有披露政策。
这个谣言会让 Walgreens Boots Alliance 股票值得买入吗？最初由 The Motley Fool 发表
关键词：沃尔格林博姿联盟,沃尔格林,Sycamore Partners,每股收益