目前收益率为 5.1%，购买了 UPS （纽约证券交易所代码：UPS） 如果您在两只股票上投资 10 万美元，将产生 6,550 美元的年收入。尽管市场对该业务及其全年指引存在疑问，但该股对于长期投资者来说仍然具有极好的价值。原因如下。
像UPS这样的蓝筹股收益率为5.1%是有原因的，这可以归结为市场对该公司股息和/或其增加股息的能力的怀疑。这是可以理解的。毕竟，管理层的既定目标是将调整后每股收益 (EPS) 的约 50% 用于股息。不幸的是，由于市场预计今年每股收益仅为 7.49 美元，目前 6.52 美元的股息相当于其每股收益的 87%。
分析师在今年早些时候的财报电话会议上向管理层询问了股息的可持续性，首席执行官卡罗尔·托姆坚称，“我们无意仅仅为了让数学发挥作用而削减股息。”换句话说，股息不会被削减，以便UPS能够实现支付相当于盈利50%的股息的目标。相反，管理层计划增加盈利，使该比率恢复至 50%。
幸运的是，我们有充分的理由相信它可以。在其核心美国国内市场的包裹数量连续几年下降之后，UPS 的数量再次提高，收入也在增长。
与此同时，该公司目前正在接受与去年旷日持久的谈判结束时达成的新合同相关的劳动力成本增加，以便将来更容易进行成本比较。此外，UPS第三季度在国内业务的成本方面取得了良好进展，每件成本同比下降了4.1%，这远远抵消了每件收入下降2.2%的影响，从而导致利润率扩大。
此外，UPS 将减少产能以适应市场需求，到 2024 年将裁员 12,000 人，从而降低 10 亿美元的打印成本。
正如 3 月份投资者日演讲中所述，美国小包装市场从封锁期间日均 600 万个包裹的产能短缺转向了产能过剩。 剩余 2023/2024 年日均包裹量为 1200 万件。
产能过剩的原因是持续高利率导致经济活动放缓（还有客户转向更低成本的交付选择的问题）导致交付量意外下降，以及行业为应对疫情而增加产能的溢出效应。封锁期间产能短缺。
尽管如此，数量仍在增加，而且 2025 年较低的利率可能会促进经济活动，进而促进包裹递送。
虽然单件递送收入下降的增长对 UPS 来说远非理想，但这却是目前市场的现实，而且 UPS 正在艰难度过一段时期。也就是说，管理层正在继续其长期且非常成功的战略，即专注于中小企业 (SMB) 和医疗保健的增长。
例如，投资者日计划要求 UPS 将其医疗保健相关收入从 2023 年的 100 亿美元增加到 2026 年的 200 亿美元。同样，管理层打算将其在美国中小企业市场的渗透率从 2023 年的 29% 提高到 2026 年的 40%。长期来看。
同时，UPS继续通过投资自动化和智能设施来打造“未来网络”；这些投资应该会提高生产力，使 UPS 能够通过整合地点来削减成本。
考虑到今年的挑战，UPS 可能无法达到其全年指引，但以当前估值进行交易，很难不认为市场已经在股价中表达了这一观点。因此，如果符合指引，该股可能会有相当大的上涨空间。
从长远来看，所有因素都有助于公司多年的复苏，这可能意味着投资者可以获得优异的长期回报。前景的改善使得 UPS 更有可能维持股息并寻求增加收益以降低派息率。总而言之，该股票看起来价值极高。
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1只可以购买并持有十年的高收益股息股票最初由 The Motley Fool 发表
关键词：每股收益,联合包裹服务,蓝筹股,劳动力成本