在过去的一年中，Palantir Technologies（PLTR）一直是表现最佳的标准普尔500指数（$ SPX）股票。这家AI软件公司的股票逐年增长了92％以上。此外，在过去的一年中，股票上涨了490％。 Palantir在人工智能（AI）和机器学习平台（ML）平台上的领导能力，其加速财务业绩的加速业务，其商业业务的势头，与美国政府的重要战略合同以及专注于产品创新的重要战略合同导致了PLTR股票集会。
另外，即使该公司继续持有过高的估值，帕兰蒂尔（Palantir）的巨大股票激增也发生了。
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市场愿意忽略Palantir的高价估值的意愿源于其在新兴人工智能景观中的战略定位。投资者对Palantir的能力将高级AI功能转变为针对企业和政府客户的现实解决方案的能力仍然有信心。简而言之，这表明市场受PLTR股票动量的影响，这是由AI引人入胜的叙述所驱动的。
鉴于势头，Palantir股票仍然可以见证短期收益。但是，PLTR当前的定价和估值之间的实质性脱节引入了相当大的风险。
Palantir目前的估值惊人的高度，不仅远远超过了更广泛的行业平均值，而且还远远超过了那些拥有更大的收入来源的更大，更具成熟的科技公司。
从角度来看，Palantir的价格销售比率已飙升至令人惊讶的115.23倍。相比之下，AI和软件空间中的同龄人（例如雪花（雪），UIPATH（PATH）和C3.AI（AI））分别以较低的19.68x，4.6倍和7.99倍的向前P/S倍数进行交易。
与Palantir相比，即使是技术领域的知名人士也似乎更合理。例如，字母（GOOGL）以仅为5.73倍的市盈率进行交易。 Microsoft（MSFT）的命中率为14.74倍，甚至NVIDIA（NVDA），其在AI硬件中具有主要作用，P/S为26.96倍，仍然是Palantir的一小部分。
这种比较突出了Palantir的估值在多大程度上是一个离群值，即使在其高增长行业内。 此外，其估值意味着市场正在定价大量的未来增长。这表明股票价值的很大一部分是基于未来的潜力而不是目前的基本绩效。这种极端的估值为未来的表现提供了令人难以置信的高标准，几乎没有运营错误或增长放缓的余地。
Palantir一直处于非凡的增长轨迹，其最近的财务表现表明，其业务的势头远非放缓。对其人工智能平台（AIP）的强烈需求使该公司能够稳步扩大其足迹，尤其是在美国市场。
AIP已成为Palantir的关键催化剂，吸引了新客户并从现有收入中获得了更高的收入。在2025年第一季度，Palantir的收入为8.84亿美元，同比增长39％。在过去的几个季度中，该公司的一流增长率一直在加速。
它的美国收入保持稳定，在第一季度攀升了55％，至6.28亿美元，而美国的商业收入跃升了71％，至2.55亿美元，这反映了企业对AI的日益增长的收入。预订飙升至9.3亿美元，同比增长84％，有助于推动美国商业收入的年度运行率超过10亿美元。
该公司的客户群正在迅速增长，现在总共有769位客户，同比增长39％。
政府合同仍然是重要的收入来源，在第一季度贡献了4.87亿美元，比上一年增长了45％。随着AI采用在美国国防和公共部门的加速，该领域继续蓬勃发展。
展望未来，Palantir可能会继续带来可观的收入并扩大其利润率，这是对AIP的需求较高的领导。
Palantir的增长叙事无疑是强大的，尤其是在AI软件领域的领导下，市场仍然对股票充满热情。但是，尽管势头吸引人，但该公司目前的估值似乎过高且不可持续。
分析师仍然谨慎，并以“持有”对股票的共识评级。 104.94美元的平均价格目标表明目前水平可能有一个显着的缺点。
在出版之日，Sneha Nahata在本文中提到的任何证券中都没有（直接或间接）立场。本文中的所有信息和数据仅出于信息目的。本文最初发表在barchart.com上
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