Investing.com——Wolfe Research 升级 Roku (纳斯达克股票代码：纳斯达克：) 在周四的一份报告中将“表现优于同行”评级从“表现优异”上调至“目标价” 93 美元，理由是该公司的销售增长和盈利能力前景有所改善。
该公司承认对联网电视 (CTV) 广告销售存在担忧，但他们表示，相信 Roku 将加速增长，受益于其在 CTV 领域的领导地位以及对货币化的日益关注。
Wolfe Research 表示：“Roku 的基本风险正在下降，而其销售增长有望加速。”“ROKU 2.1 倍的 EV/sales 倍数低估了该公司的 CTV OS 领导地位和自由现金流潜力。”
该公司表示，随着 Roku 削减成本结构并改进销售策略，该公司认为的风险（例如其测试版超过 2.0 及其不断发展的商业模式）正在减少。
沃尔夫表示，Roku 已成功捍卫其在 CTV 市场的地位，超过 40% 的美国 CTV 家庭使用其平台。再加上大约一半的电视观看仍是线性的，Roku 在未来具有显著的优势。
他们认为，Roku 预计销售增长的关键驱动力之一是 Roku 频道 (TRC)，Wolfe 估计到 2024 年该频道将贡献 7.86 亿美元的销售额。
程序化广告计划预计将推动年收入增长至十五六成，利用 Roku 日益固定的成本结构来产生有意义的自由现金流。
沃尔夫表示，“我们 27 年的高息税前利润率为 8.7%，扣除股票补偿后，每股自由现金流为 3.5 美元。”
Roku 的战略合作伙伴关系（例如与 The Trade Desk（纳斯达克股票代码：）的扩大整合）也有望通过实现 CTV 广告的程序化购买来提升公司的广告销售潜力。
该公司补充道：“在这种情况下，‘人们’是 CTV 广告购买者，‘他们想要的’是通过程序化购买 CTV 广告。”
考虑到这些因素，Wolfe Research 对 Roku 的长期增长轨迹持乐观态度。
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