Investing.com — 生物技术公司股票 莫德纳 汇丰银行将该股评级从“持有”上调至“买入”，同时将目标价从 82 美元下调至 58 美元，周一该股股价上涨逾 4%。
过去几个月，Moderna 股价一直处于下跌趋势，汇丰银行分析师将其疲软归因于市场对其能否维持 25% 以上的复合年增长率 (CAGR) 收入的能力持怀疑态度。这与 2025-28 年收入复合年增长率为 20% 的共识估计形成鲜明对比。
此外，美国候任总统特朗普提名小罗伯特·F·肯尼迪担任美国卫生与公众服务部部长，也导致人们对 Moderna 的疫苗业务持悲观态度。
Moderna 表示，预计到 2028 年即可恢复盈利，较之前预计的 2026 年有所推迟。这一预测取决于多个因素，包括 COVID-19 和 RSV 疫苗市场的可见度以及其个体化新抗原疗法的及时推出（INT）。
汇丰银行分析师指出：“辅助环境中较长的试验时间可能会增加推迟 INT 计划启动的风险，这可能不利于 Moderna 目前的现金流前景。”
然而，汇丰银行认为 Moderna 的产品线有潜力支持其增长。该公司认为，如果 Moderna 的关键管道产品，包括 INT、黑色素瘤和 NSCLC、CMV 和 COVID-19/流感组合疫苗成功上市，并且 RSV 疫苗推荐压力消退，公司估值可能存在巨大上涨潜力。
分析师强调 Moderna 对肿瘤学的日益关注，多项 3 期研究正在进行中 默克公司 （纽约证券交易所：）。这些努力旨在提供下一代治疗解决方案以防止复发，并可能打开价值约 200 亿美元的市场，这可能有利于 Moderna 的未来增长。
在估值方面，汇丰的价格目标考虑了重新调整的管道产品上市时间表，包括流感疫苗、COVID-19/流感组合疫苗、CMV疫苗和INT项目。
分析师写道：“我们认为，目前的估值为 Moderna 2028 年以后的增长故事提供了有吸引力的不对称风险回报。”他们的 58 美元目标价意味着较当前水平有 50% 左右的潜力。
展望未来，该股的潜在催化剂可能是 Moderna 潜伏巨细胞病毒 (CMV) 疫苗 3 期研究的中期分析，预计将于 2024 年底完成。这项研究的成功可能会使 Moderna 成为尚未开发的 CMV 领域的先行者疫苗市场。
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